近期更新内容：1.第三个项目“未上市可转债价格预测”公式优化；2.第四个项目“策略可转债”策略更新
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本周中证全指EPV（格雷厄姆指数）为1.92（暂时跳出“黄金坑”）
上述值通常大于2代表出现系统性投资机会，小于或者接近1代表出现系统性风险。
本周收盘可转债指数为2078.622，下跌0.09%，成交额(亿元) 622.65，平均价格 135.946，转股溢价率 40.62%，到期收益率 -4.09%，换手率 7.49%，中位数价格 124.276，中位数转股价值 96.92，中位数转股溢价率 30.87%，<90的可转债共有0个，90~100的可转债共有8个，100~110的可转债共有43个，110~120的可转债共有117个，120~130的可转债共有147个，≥130的可转债共有161个，集思录A股温度38.35度。可转债整体价格偏贵！
目前手上在做的内容有：1.股票估值项目（优化）；2.目前代码优化（根据实际情况，进一步优化当前获取数据的代码）；3.债股联动特性筛选策略优化；4.热门行业和溢价率指数优化；5.新增内容（大家可以多提建议）。
01
三类可转债
科伦转债属于医药类转债，溢价率较低，但是价格不便宜，近期涨幅也较大，谨慎参与。三类可转债一般需要等到可转债市场调整到合理偏下区间才有合适的机会，现在筛选出来的基本都只有价格偏高的进攻型可转债，目前没有特别合适的机会，观望为主。
02
剩余一年期内可转债
光大转债和永东转债剩余年限小于3个月。剩余年限越少的可转债越是要注意到期赎回价和溢价率，要远离那些高价格且高溢价率的可转债（高价格高溢价的转债极易出现大跌）；剩余一年期可转债中也需要特别注意特殊事件，避开临近最后交易日的可转债。特别提醒：可转债现价低于到期赎回价并不代表买入等到期赎回就赚，需要注意最后一年利息扣税（一般为最后一年利息的20%，具体按多少利息扣得看公司公告）。例如光大转债，假如最后一年利息是2元，按2元的20%算就是0.4元，那么到期赎回价-0.4元=104.6元，买入价高于104.6元就会亏损。
铁汉转债回售至15号，回售价格100.26元/张，持有的朋友不用理会，回售不是强制性的，这个价格回售肯定是亏本的。
03
未上市可转债价格预测
天23转债下周一申购，不要怂，顶格打！！！
未上市的可转债就剩下周一申购的天23转债了，接下来应该会有一波申购潮，具体可关注“可转债配售”中的即将发布可转债公告公司名单。
上述预测价格交易日下每天都有可能变化（可转债对应的正股股价发生变化，导致可转债溢价率发生变化），上述预估价格为参考价格，并不代表上市首日价格。（可转债整体价格偏高，以上预测价格有虚高的可能性）
04
策略可转债
最近可转债上涨较多，整体估值又回归到了“偏贵”的区间，当前情况下符合条件的可转债越来越少，筛选的难度也越来越大，但是不能过于放宽筛选条件，增加交易的风险，所以本期内容尝试了一种新的思路进行筛选。
本周最亮眼的可转债非恒锋莫属，三天时间翻了1倍，算是最近短期涨幅最大的可转债了，所以这两天尝试找了下和恒锋转债有相似属性的可转债，挑选出以下转债：
上表可转债和恒锋转债有这几点相似的地方：第一都是近期上市的可转债，上市时间小于半年；第二都是规模较小的可转债，且网上获配金额小于1亿，流通规模较小，利于资金炒作。
可重点关注红框标注的可转债，相对其它可转债来说，价格相对安全，对应正股近期也没有减持事件，溢价率也还算合理，整体情况还算不错。当然想完全复刻恒锋转债的走势还是很难的，最近基本上很少有可转债能完全脱离正股单独上涨的，所以在买可转债的时候，还是需要关注下正股的情况，大部分转债都是由正股涨停带动的上涨。
05
可转债配售方案
配售价值1000元（1手或10张）可转债需要的正股股数计算公式：
正股股数=配债数量*票面金额/配售比例 = 1000/配售比例
（结果按整数取，深市最少配售为1张；沪市最少配售为1手，1手=10张，沪市配售意味着只要配售大于0.5手，就有机会配售到1手完整的可转债）
暂无可配售可转债
即将发布可转债公告公司名单：
上表是申请过可转债，且已经通过所有审核的公司名单，接下来随时都可能发布可转债配售和申购信息。近期名单中的可转债安全垫普遍不高，一般不建议过早进行埋伏布局。上表中的公司都计算了最优收益安全垫（都以最小配售方案所需股数，结合预计收益计算的安全垫），方便大家提前埋伏的时候做参考。重要声明：预计收益是按照当天公司股价作为参考计算，所以波动较大，不代表最终上市收益，参考的时候可以适当打折。
柳工发行的可转债按目前的转股价值来算，有破发风险，后面继续关注下。
06
可能下修名单
包括已满足下修条件的可转债：
“不下修已过期”的可转债大部分随时都可能宣布下修，小部分正在重新计算下修满足天数；“不下修将过期”的可转债临近不下修承诺截止日，也即将满足“不下修已过期”的条件。需要注意的是：满足下修条件后，不代表公司一定会下修，有些可转债满足条件后，可能1-2年都不发布下修公告。
剩余年限较少且溢价率较高、剩余规模较大的可转债：
综合上面两个表的数据进行总结：众兴转债即将满足下修条件，博世转债、国桢转债已经满足下修条件，海澜转债、维格转债不下修截止日将到期。上述可转债都是剩余年限较少、溢价率较高和剩余规模较大，且价格又没有达到强赎条件，如果公司接下来不想还钱的话，只能对可转债进行下修，增加投资者转股的意向。以上结论均为个人猜想，具体情况还需后期验证。个人推断能力有限，希望大家多多交流。铁汉转债已发公告表示暂不下修
为什么上面的数据没有整合在一个表格中？因为代码还没写完.....
下修筛选的难度较大，个人目前还未找到特别合适的方法，关于下修筛选，大家有什么好的建议也可以私信交流。
07
特殊事件
华通转债（2.23）、日丰转债（2.24）、拓尔转债（3.2）和卡倍转债（3.9）即将进行强赎，注意强赎日期！鼎胜转债已满足强赎条件，且价格较高，溢价率没有到底，注意风险。
特别提示：
本文不构成任何投资建议，仅为信息分享。任何因本文导致的投资行为发生的亏损，本公众号及作者概不承担任何责任。$鼎胜新材(SH603876)$ $柳工(SZ000528)$ $天合光能(SH688599)$ #可转债策略# #可转债申购#