我们能观测到的序列是“Y1,...,Yn”，称为可观测序列，如股价，成交量，资金净额等等。而每一个可观测值的产生对应着市场状态序列“Z1,...,Zn”，每个状态通过不同的分布函数来产生观测值。通过HMM模型，可以用简单的输入，来得出对目前市场状态的判断，从而帮助我们进行择时选择。因为市场状态不是显性可观测的，属于隐藏状态，我们通过对可观测变量的处理来进行推测。