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回复@一位有理想的夹头: 确实不懂,q4经营费用单季度已经到了9.14亿了,再稍微涨涨,一年就是40亿美金,假设毛利率保持在80%,那不是说需要至少50亿的年收入才能达到收支平衡吗?真心求指教,您认为百济在多大收入体量上可以达到盈亏平衡,需要多长时间达到,达成的路径是什么,百济现有管线多大可能再造一个泽布替尼,而不是像tight靶点一样?或者你觉得百济经营费用有下降的空间?我理解的百济策略有枣没枣打两杆子,研发投入产出比并不高。求答疑解惑//@一位有理想的夹头:回复@风起月白:说明你还是不懂,还是再详细研究一下吧
引用:
2024-02-26 20:18
声明:本文仅作为个人投资思考记录,不构成投资建议。
百济神州整体来看还是蛮符合预期的,很明显百济神州的商业模式已经跑通了。就是百泽安有点拖后腿了。 等明天听完电话会议,再详细分析一下。
(1)百济神州2023年全年营收25亿美金,其中产品收入22亿美金,其中2023Q4营收达6.34亿...

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你可以看看百济神州JPM大会PPT,管网有。百济神州后续靶点几乎市场空间都是几十亿美金以上。举一个例子,现在BTK-protac做到全球第一,这个2028年市场空间50亿美金。另外艾伯维的V药2023年销售额超20亿美金。那么11417多少峰值也很好测算。百济神州稳定营收在40亿美金就能营收平衡。2023年盈亏就67亿,而2022年则是130亿左右。这样比较能看到亏损差距了吧。