| 发布于: | 雪球 | 回复：31 | 喜欢：0 |
这个不好说，业绩好，除非天坛比他还好，可就天坛血浆量比上海莱士多，包括华兰。看来血浆多，居然还业绩干不过比自己少的，可见天坛，华兰那些是虚胖的龙头。这种龙头后面一定倒台，股市的龙头，也是和实体的龙头对应的。实体无非大家只看到其一，血浆量，没看到血制品其二。就是采集的血，可以提炼多少品种的产品。这个技术上海莱士第一，国内企业最多提炼出11种，国外就不一样。上海莱士背后有基立福，这个技术不一样。所以其实名义上血浆量没有天坛多，实际上技术和产品比天坛多。这样是一个相互抵消的。也就是说他们两者各有优势，可股价差距大，必然有一个会价值回归的，那么目前影响回归的只是减持问题
业绩差距太大了，血制品第一梯队是上海莱士，天坛生物和华兰生物成第二梯队了。等我忙完这阵再慢慢把血制品这6个公司的财报数据对比分析吧，大概看了华兰生物的财报，发现问题挺多的，你们看我的对比分析吧
跑马圈地？？？圈什么地了？有上海莱士并购的多？才圈一点地就搞了业绩这样，何况我看是营业收入下降了，不是成本支出，这明显就是业务端问题。如果圈地，那么应该是成本高导致利润下滑，他这是主营业务收入都下滑了，所以不是圈地问题。而上海莱士才是真正的以前跑马圈地，现在利润起来。你恰好说反了
血制品，无非就是血浆，和提取血浆的利用率和能不能提炼很多产品。他血浆比天坛少，可他利用率和产品，还有代理基立福的产品，这方面他比天坛好。国内他也扩张的血浆，你们国内人都忽略了，提炼技术和利用率，而只看了血浆量一方面。其次他并购国外的，那些也是他的血浆资源，他是全球采血量，和天坛等国内的，不可同日而语，其次有些人说投资收益，他不过是投资国外的血制品企业，然后没有把资产注入企业，导致这部分业绩成了投资收益，买他还有个价值点，就是看看会不会资产注入上市公司。一旦注入，他这个血浆量肯定比天坛等多几倍。当然目前上海莱士，主要是减持问题，所以投资者怕买了股价起不来，这个问题，早晚会解决的，而是现在减持了股权出现了变化，这个就是即使机会又是风险，我看机会大于风险。至于商誉问题，业绩好，其他也复工复产了，商誉也一直下降，而是目前国外疫情和各方面看，疫情在他的业绩就好，疫情尤其他国外企业收益会一直好。所以商誉早晚会解决的。他这是前期野心大，吃饱了撑到了，所以消化不良，现在有些病了，就是减持问题，核心是。这个问题吃点药，时间长了，消化了，他就壮大了。所以上海莱士的买的目的就是巴菲特说的，有些股票因为历史问题导致股价一蹶不振，如果预期可以解决历史问题，我就是可以买入的对象。我预计他业绩好，基本面改变，核心竞争力没有因为以前自己作的导致恶化，既然没有，本质没有伤害到元气，只是伤害到股价龙头的元气，那就不影响的。股价预期伤害了，这个需要基本面长期改善修复的。所以我说他是长线股。而不是短线，长线股少说也是三年持有周期，才叫长线，中期五年，长期十年的周期。
把预期都摆出来看看吧。要详细的。这种盖棺定论的预期评价没有价值。
莱士的预期1.借助基立福进一步拓展血制品的品类和质地。
2.因为进口政策的原因，莱士独家经销基立福的进口血制品，也算是一个重要利润来源。
3.莱士也算是还有一些发展潜力。管理层洗心革面做好主业，后面还应该有后劲。能不能出现第二增长曲线目前还要看莱士的发展速度。
4.原来的大股东的一番资本游戏，虽然玩砸了，但是对莱士来说，大股东易主，是不是塞翁失马，还要看看后面的剧本怎么编写。
上海莱士的半年净利润几乎跟华兰生物，天坛生物和博雅生物的总和一样多，你们竟然还跟我讲天坛博雅预期好？笑死人了！预期是什么？股价上涨=基本面+预期+资金，而基本面是核心，基本面好，预期才会来，预期来了，资金才会来。这才是核心，基本面不好的，上涨的股票那是妖股，不是牛股，这是两回事，所以上海莱士必须上涨后面长线走牛，否则这就没天理了。这不是市场规律了，而是天理问题。$医药ETF(SH512010)$ $天坛生物(SH600161)$ $华兰生物(SZ002007)$