北交所网上申购提示：836547.BJ无锡晶海***
1、发行基本情况
新股名称：无锡晶海
申购代码：889028
发行价格： 16.53
行业：医药制造业
网上发行：1482.00万股
申购上限：74.10万股
战略配售：78万股
典型战配：
战配星级：
数据来源：《发行公告》，有大型公募参与战略配售，即得★
2、基本面情况分析
23年中报毛利率：32.24%
23年中报净利率：13.61%
23年中报ROE：8.55%
公司概况：公司1995年成立，总部位于江苏无锡，主要从事氨基酸产品研发、生产、销售，下游客户主要为制剂厂商和培养基生产商，近年收入占比超过70%。立足于氨基酸的研究与开发，形成众多科技创新成果公司聚焦于自主研发为主的技术创新，对氨基酸在不同应用领域的功能性应用、产业化量产以及生产工艺等方面形成了具备自主知识产权的先进技术。公司拥 23项专利，其中发明专利19项。公司的技术先进性和产品质量稳定性，得到用户的较广泛的认可，公司与多个世界500强企业如雀巢、费森尤斯卡比、丹纳赫旗下Cytiva等公司建立了合作伙伴关系。以产学研为技术支撑，多款产品受国家认可。公司成立了多个技术研究中心，开发出系列低氨氮发酵技术。其高纯度异亮氨酸、高纯度缬氨酸等多款产品被认定为高新技术产品，“晶海”商标被认定为江苏省著名商标；作为第一起草单位主持2项国家标准、1项行业标准和1项团体标准等。营收稳定增长，盈利能力维持稳定。2022年实现营收3.87亿元，近2年（2020-2022）CAGR为+20.48%；2022年实现归母净利润为6435万元，近2年CAGR为+14.16% 。2022年毛利率31.89% ，较2021年减少1.78pct；净利率16.65%，较2021年减少2.63pct。
基本面星级：★
说明：数据来源：WIND及相关券商研报
3、同业PE对比分析
发行PE（扣非、超配前）：15.31
行业PE（披露值）：23.83
发行PE/行业PE：64.25%
可比公司1：津药药业（PE-ttm扣非:42.67）
可比公司2：华恒生物（42.54）
可比公司3：（）
可比公司4：（）
典型可比公司：津药药业（42.67），发行PE/典型可比公司PE-ttm：35.88%
同业PE对比星级：★
数据来源于WIND，发行PE/典型可比公司PE-ttm<75%，得★。典型可比公司为营业收入和利润最接近的上市公司（净利润为正）
4、发行价与历史价格分析
历史交易/发行价格：16.43
发行价/历史价：100.61%
参照历史定价星级：
说明：数据来源于《发行公告》，发行价/历史价<70%，得★
5、上市后可流通股份分析
发行前总股本：4680.00万股
本次发行数量：1560.00万股
超额配售后总股本：6474.00万股
原股东限售数量：4,479.99万股
上市后可流通股份占比：25.98%
所有数据均不含超额配售股份数量。
流通盘星级：★
数据来源于《招股说明书》，可流通股份占比<30%，得★
说明：
1、本文所有数据均来自《发行公告》、《招股说明书》及相关券商研报，仅作为罗列分析。
2、作者一般比较关注★★★（含）以上的新股。
3、本文章仅为数据罗列与展示，不属于投资建议。参与北交所新股投资，需具备较强的专业能力，建议投资者审慎评估自身专业水平，自主决定是否参与相关新股的投资。股市有风险，投资需谨慎。