年度收益率—26%
本月交易：多笔融资买入，目前仓位125%。
理一下这一年多整个回撤过程的思考及操作：赛道股泡沫严重坚持持股不动让利润奔跑；回调及时斩仓A股换到港股互联网公司觉得有较高的性价比；发现互联网公司未来业绩承压斩仓换新能源从战略高度看泡沫即方向；小仓位试探性买入多支股票选择在某医疗股加仓；本月加大买入力度继续在ZQ上融资买入。这一路回撤从28%回撤到—26%，资本市场没有新鲜事，我遇到的问题巴菲特早就遇到过，巴菲特的答案是继续持股不动或空仓等待回调后再次买入，所罗门兄弟公司这个案例巴菲特有过总结和我当前的看法是一致的。
全球货币超发，超发的货币一定会推高资产价格泡沫，股市、楼市、大宗商品，无非就是这些地方，从疫情之后我们肉眼可见的地方就是大宗商品，资金重点冲击的是这一版块。
随着2016年—2021年茅族的赚钱效应，价值投资深入人心，纵然整体估值已经高达50倍市盈率以上，惯性思维还在驱使我们拿着标尺在茅族身上找便宜货，我们再来复述下这一阶段价值投资的几大要素：高ROE、高毛利率、弱周期、重复消费品，符合这一标准的就有那么一批企业，贵州茅台、海天味业、伊利股份、片仔癀……。但价值投资并非只有茅族一种，市场是聪明的在价值透支之后做出了正确判断，价值投资的几大要素只是帮忙筛选企业，价值投资的核心是企业存续周期的自由现金流折现，其它都是围绕此核心的价值演绎，拨开挡在我们面前的迷雾是能发现一些比较不错的机会。