【中信建投电新团队】隆基股份荷兰专利最新禁令点评
事件:3月6日，公司公告关于韩华起诉公司专利侵权的进展公告，荷兰送达禁令判决荷兰隆基停止向欧洲11国提供相关产品。

点评:我们分析判断，隆基此前应对有效，有可靠的技术替代方案也已经大范围投入使用，本次禁令对隆基不会产生大的影响，具体原因为:
1、本次禁令判决主体仅针对荷兰隆基，其他公司不受限制且少量退回产品仍可在限制国家以外销售。且目前荷兰法院判决仍在申诉中，后续禁令未必确定生效。
2、目前韩华专利主要为ALD制备氧化铝钝化膜，PECVD制备含氢覆膜层(氮化硅等)，而隆基钝化膜和覆膜层工艺均使用PECVD，能够较大程度避开专利风险，目前美国ITC已予以承认。
3、此外，隆基还可采用氮氧化硅钝化膜产品完全避开专利风险，目前已完成银川等14条产线升级(年产能6GW以上)，目前已向欧洲澳洲客户大量提供，也能填补荷兰隆基需求。
此外在电池新技术方面，公司将改造建设泰州4GW高效HPBC产能，同时公告泰州项目计划今年8月投产。目前隆基在高效电池储备布局领先，随着今明年产能释放有望贡献显著利润弹性。
继续推荐，当前性价比高和空间大。$隆基股份(SH601012)$