$亚钾国际(SZ000893)$ 预计这场冲突将使全球多达3%的钾肥供应面临风险。
在去年俄乌局势陡然升级后,俄罗斯和乌克兰两大化肥供应大国的出口供应几乎中断,导致全球化肥价格在2022年飙升,全球范围的化肥股随之迎来一波暴涨局面,美国美盛的股价在去年4月创下2008年以来最高水平。但此后化肥股热度大幅降温,在去年下半年,以及今年绝大多数时间的表现都较为弱势。
伊朗卷入新一轮巴以冲突的可能性仍然存在,而伊朗卷入冲突将危及霍尔木兹海峡(Strait of Hormuz)的船只正常通行,这是伊朗此前威胁要关闭的一条重要货运通道。分析师艾萨克森指出,全球大约三分之一的液化天然气交易和运输需要通过这条重要水道。
来自情报(Bloomberg Intelligence)的分析师亚历克西斯·麦克斯韦尔(Alexis Maxwell)表示,由于波罗的海管道泄漏,叠加以色列因地缘政治动荡担忧而要求雪佛龙关闭Tamar海上天然气平台的生产计划,导致欧洲天然气价格上涨超10%,因此分析师麦克斯韦尔预计今年晚些时候化肥氮的相关价格表现将更加坚挺。
天然气在氮肥生产中的最重要作用是提供氢气和能源,以支持氨的制备过程,这使得天然气成为氮肥生产工业中不可或缺的原材料之一。需要指出的是,氮肥生产也可以通过其他方法进行,例如用电解法从水中提取氢气,但这些方法通常成本更高且相对不常见。因此,目前大部分氮肥的生产过程仍然非常依赖天然气。