转自那位大神?我好去关注一下
(以后可能适当提高仓位,如果遇到确定性极强的机会,可能会加到15到20%)
现在认真回想。有3个小结论。
第1个是再牛逼的股票,都有可能出黑天鹅。牛逼如腾讯,这一波反垄断几乎对折。放在西方国家,甚至可能拆分。 茅台也面临囤酒数量不断增加,开瓶率不断减少这样一个隐形灰犀牛。
第2个是适当分散不影响收益率。重仓买,买到牛股的收益率很高,但是概率会低,分散买,买到牛股的收益率会低,但是买到概率大幅度提高。买2个,和买10个股,理论上收益率不会差太多。但是分散买股能防范黑天鹅带来的损失,以及平滑收益曲线。对于大部分人,分仓5到10个股,3到4个板块,是比较合理的
第3个,就是适当分散,调仓时候会容易很多,哪怕割肉,重仓割肉说不心疼是骗人的。但是轻仓割肉心理上没有负担。
我最佩服一种人,深度研究,重仓拿住。
身边有深度研究抚顺特钢和中国中免,拿了好几年实在财务自由的大佬。
身边有80%仓位压在东财上,有钱就加,一分不卖的大佬。
但是慢慢的我发现了,深度研究,有蛮大一部分是幸存者偏差
因为深度研究重仓中国平安的人沉默了,重仓格力万科的沉默了,重仓中概股的,今年也沉默了。
深度研究基本面,重仓拿住,这个考验不小。
中国几千个公募基金,1万多个私募基金,手上这么多研究员,都是名校毕业,科班出身。 而我们小散户,非科班出生,不管投研能力,精力,信息渠道,都不可能比得过专业的机构,大资金,对于散户,最大的优势是资金小调整快,而最大的劣势就是投研能力,你以为你计算器按出来的数据,可能大机构很早就算出来了。 坤坤的基金,年后想卖白酒砸出一个股灾,而我可以一键轻松清仓白酒。
深度研究,并且要获得市场的认可,股票才会大涨。
我做了一个简单的设想。
假如自己研究的正确率是50%,而市场认可的概率是50%。
那么自己选出来的股票,变成牛股的概率只有25%。
万一自己研究的正确率只有20%呢?那变成10%的成功率。
低成功率加上重仓,结果就是2种,大概率平平淡淡甚至血亏。小概率一鸣惊人。
所以我放弃了深度投研的这条路,改成了重视行业,轻个股基本面加图形结合,然后分仓的方式。
说人话,就是大概看看高成长的行业,公司基本面还过得去,估值不要太离谱,图形好看的公司,等仓平均买入。
一个高速成长的行业,里面注定了绝大部分公司都能发展的不错。 这个挑牛股的概率比落后行业挑牛股的概率高太多了。
一个公司的图形,包含了很多信息。
打个比方,图形是一个姑娘的外貌,基本面是她的灵魂。
如何追到一个皮囊好看,灵魂有趣的姑娘,首先是先看她外貌如何,
认可她的外貌以后,再去看看有趣的灵魂,这是提高选股的一种方式。
因为别人都是以这个为审美的,你找到这样的股票,获得市场认可的概率大大提高了。
图形包含很多。大部分图形,我认为是没有任何用的。包括MA线,KDJ线,布林线都没有任何作用。
因为如果单看这些线能赚钱的话,量化机构早就把所有的钱都赚遍了。
这个话题不展开了,容易引起撕逼。
有作用的是箱体结构,是所有资金博弈的结果。特别是利润断层以后的箱体结构,更为重要。
箱体表示一段时间之内,资金对这家公司的估值范围。
比如某公司在8-10元波动,可以理解成资金认为这家公司8-10元合理。
箱体还有一点优势,是很难量化,也就说明很少有量化机器人和你来竞争。
图形对于每个人来说作用都不相同,我认为没用的线,可能在别人地方是神器。 而箱体在别人地方又是鸡肋。
每个人需要找到适合自己审美的一个方式。。
现在很火的量化基金。有朋友跟我说很担心,怕他们收割自己。其实也不用担心。
我大概了解过量化基金主要是是3种。
一种是根据基本面和一些选股因子选择一些股票持有。本身和人工选股区别也不是很大,无非效率高了,追涨割肉的时候更加冷酷无情。
一种是基于一些算法做一些T加0。
还有一种是做多股票做空指数,获得阿尔法收益。(无视大盘波动,只做超额收益)
先明确下短线操作。
一个股票从10到20元,中间任何操作的总和一定是负和博弈。 考虑到大概万分之1.5左右的手续费和千分之一的印花税。 假如一个股票换手100遍,摩擦成本是(0.00003+0.0001)*100=13% 。也就是一个股票平白无故的被国家和券商揩油拿走了13%。
既然是负和博弈,那就说,假如有一个人短线赚了100元,那一定有一个人亏了101元。
机器人(量化交易)也不能例外。机器割的是那些明明不牛逼,但是很喜欢做短线做T的散户。
机器人也很内卷,都是一个算法收割另外一种算法。
机器人收割不到一种人,就是坚定持有一动不动的人。
最近很火的104岁老奶奶炒股,说了一个炒股技术叫做“高抛低吸”。
我炒股第一天就有人跟我说了高抛低吸。
看似很简单,实则最困难。
我说一个例子,前两年有一段时间,大A一直在2800到3000徘徊。身边就有聪明人,2800建仓,3000清仓。
但是去年7月份。一周时间,指数从3000到3400.
那些在3000卖掉的人,怎么办,追还是不追。
如果追,那就违背了高抛低吸的操作逻辑,要花更大的代价追回来。
如果不追,等2800。那对不起,可能以后再也没有机会了。
这是针对指数的,个股案例更是数不胜数。 做短线做T对于大部分人的结果,要么成本越来越高,要么卖飞筹码。
短期择时和短线,有那么点相似。
就说一句话,假如有一个人真的能择时,很准。 不要做股票,去做期货。T加0还带杠杆。不用几年,整个地球都是他的。
股市最确定的一点就是他短期无法预测。那些预测短期波动的大V,都直接拉黑吧,都是神棍。
有人会说,XX的短期预测有时候很准啊。
对不起,你别抬杠,就算一只不会走的手表,一天也有2次时间是完全对的。短期预测,胜率超过55%甚至60%才有意义,不然和猴子扔骰子没有任何区别。
有一个很有道理 ,但是用错了就会亏的一塌糊涂的话,叫做越跌越买。
是的,企业越跌越有价值,这话没错。
但是,更需要知道一点,如果一家企业一路下跌,更有可能是经营恶化了大资金已经悄悄跑了,而你不知道。
每一次补仓,都应该看成独立的决策。
补仓的目的,绝对不是为了减少亏损比例。
而是再给你一次机会。这个位置的股票,你愿不愿意买?
如果不愿意买,千万因为减少账面亏损比例去补仓。甚至应该割了去寻找下一个。
因为亏损比例减少了,但是持仓数量增加了。一旦继续往下跌,亏起来更快了。
同样,盈利的时候追高加仓,也要问一下自己,这个位置的股票你愿不愿意买,
如果愿意买,那就加仓。加仓后,盈利比例 是低了,但是持仓数量增加了,一旦赚钱了,涨的也多的。
我们来股市,是为了总体多赚点,而不是为了每个股都赚钱。
炒股也很忌讳当端水大师,就是拔掉鲜花浇灌野草。。
把涨的好好的赚钱的公司都卖了,去不断补跌的公司。
而正确的姿势是反着来了。应该截断亏损,让利润奔跑。。
我见过身边的朋友,炒股很标准的赚10%止盈。然后卖了去补亏损的。
现在手上几乎满仓三傻,割肉是绝对不割的,只能这样熬着。一年又一年。
这应该是喜闻乐见的一个环节。
抄作业没有什么丢人的。好公司就这么多,如果买了相同的股票就是抄作业。那其实大家都是在抄作业。
抄作业的优点是不用研究一家公司,跟着大佬操作,缺点是一旦亏了心神不宁,而且对提高自己的水平没什么帮助。
但是如果抄作业能抄出收益和效率,也是一条快速赚钱的道理。毕竟没人会和钱过不去。
抄作业有几个要素,第一个是用人不疑,疑人不用。先确保找到一个你认可的,牛逼的并且愿意提供作业的课代表。 那就原原本本老老实实按照仓位抄作业。一定要做到同进同出。课代表买了,也要第一时间买进去, 课代表割肉了,你也一定要第一时间舍得割肉。
第二个要素是长线作业优于短线作业。短线作业往往会发现跟不住。每个作业买入成本高3%卖出成本低3%,一来一回就是6% ,日积月累这是一个天文数字。 如果抄短线作业,一定要记得成本最好接近课代表。尽量不要高的太多。卖出的时候也一定要快。 牛逼的课代表,作业一定有很多人抄,尽量买的早,跑得快,确保自己能赚钱。
可转债是A股独有的一个福利,相当于一个实值看涨期权。
涨的时候,可能稍微减少点收益。但是暴跌时候非常抗跌。
可转债的常识,不普及了,网上相关资料很多,可以自己找一下。
可转债偶尔会出现极不理性的时候,值博率会非常高。
比如100元0溢价的华自转债,等于一个免费的看涨期权。 现在价值300。当然大部分人不会拿到300。 但是从100元几乎无风险涨到130元。也有30%的稳稳的幸福。
比如120元折价10%的中钢转债,也是值博率很高。还有110多元在风口的百川转债
还有14年时候中行转债,不少人一战财富自由。
当然现在可转债都炒作高了,没有特别好的机会。但是5岁觉得游泳难,放弃游泳,到18岁遇到一个你喜欢的人约你去游泳,你只好说“我不会耶”。
现在学会了可转债的知识,以后遇到机会才能重仓把握。
投资理财的目标当中,收益性、安全性与流动性三者往往不可兼得,这个叫做投资的不可能三角。
收益性,就是这个投资能带来多少回报
安全性,就是这个投资靠不靠谱,会不会亏损,会不会血本无归
流动性,指的是把投资品再变回现金的速度和能力
存银行就是追求安全性和流动性,放弃了收益率。
买股票,就是追求收益率和流动性,放弃了安全性。
买房子就是放弃了流动性,追求收益率和安全性。
其实,资本市场偶尔会有机会,能满足收益性、安全性与流动性。 可以统称为套利。
但是这种机会一般不会持续很久。因为大家知道后必然蜂拥而至。专业主语叫套利行为消灭套利机会。而且资金容纳量往往不会特别大。 大佬们看不上,小散户完全足够。
我举一些例子。
19年时候分级基金套利,1个账户一年几乎无风险10万。
打可转债,19年单账户2000成本,无风险利润5000元。20年单账户大概3000,今年也有1500到2000的利润。如果能开个10个账户,3年时间可以说白嫖10万,一个打工人的钱出来了。
港股打新,19年20年都是100%以上无风险收益,而且资金容纳量可以高达1000万以上。可惜今年玩废了,再也没有前两年的高光时刻。
20年年初,原油基金和华宝油气套利,基本上单账户一个月超过1万。
A股的打新红利,30万左右的账户,所有权限都开通,一年的打新股收益也有5到10%额外收益。
对于资金量在几十万甚至10万以下的散户。应该多找找这样的机会。或者好好上班多赚点本金。
100万到300万的。建议可以分3到6个账户,方便中新股。300万以上的要适当考虑资产配置的。比如稳妥点配置可转债,指数基金,适当配置一些港股。还有一些滚IC的策略。网上也有很多相关资料,有兴趣可以看看,也是现在做空手段稀缺的情况下,出来的一种特殊机会,中等风险,但是收益奇高。我实战过。收益高还省心,3个月登录一次调个仓。资金量再往上的朋友基本都有自己的投资体系了。
大致上的投资框架写完了。以后有什么碎碎念,再慢慢补充。
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