掘金分级基金以及港股ETP第五期 20150511
母亲节降息，市场大涨，两市成交1.4亿元左右，各指数板块普涨；策略可以选择滞涨B类或者整体折价B进行配置；适当参与上折；适当选择港股标的跟踪等；（仅供参考）
今天多只分级基金发行，四只一带一路、传媒、医疗等，且据传多只分级基金都提前结束募集，募集期限仅为1-2天，市场火爆程度可见一斑，提前结束也反映了基金公司急需成立，争取提前上市，争做首只上市的分级基金。分级基金进入井喷发行时期，绝大多数分级基金都是主题行业分级基金，投资者可以选择看好行业进行认购。
 
一、分级基金B类份额以及套利
具体数据如下：
新增份额以及申购分拆套利机会：
    新增份额较多的是150206、150228、150182、150197、150176等；整体溢价较大的有150153、150107、150189、150086；溢价空间都在2%以上，投资者可以根据情况选择申购分拆。
合并赎回套利
目前可以选择进行合并赎回套利的有150023、150149、150158、150191这几个份额连续整体折价，小伙伴们可以考虑持续的合并赎回套利，记住中信在合并赎回方面是最文艺的券商之一，当天买入AB，当天可以合并，T+1赎回，T+3赎回资金可用。
另一方面，这些整体折价的B类需求增大，供给减少，可以适当布局，埋伏，等待标的指数拉升带动上涨。
触发上折
目前距离上折距离较近的是150180、150199、150153、150210；投资者可以进行关注；一般来说，上折以后都比较容易会出现整体溢价；目前150210整体还有一定程度的折价；上折的流程一般是T日触发阀值，T+1为基准日，T+2停牌日，T+3复牌；参与上折不一定会盈利：注意以下几个方面：上折前是否介入取决于：1、折算前是否整体折价；2、折算基准日和停牌日标的指数的涨跌；3、折算后是否能维持整体溢价；
也就是说如果上折前整体折价，又比较看好停牌日和基准日的标的走势的投资者可以买入B份额进行上折投资。


代码
名称
现价
涨幅
成交额
参考
上折母基
整体

150172
证券B
1.548
2.86%
278950.5
CSSW证券
24.94%
-0.46%

150222
中航军B
0.96
2.35%
89027.48
军工指数
44.25%
-2.05%

150182
军工B
1.252
2.20%
87217.66
中证军工
44.38%
0.39%

150228
银行B
1.11
2.78%
86682.07
中证银行
54.97%
0.21%

150158
金融B
1.607
2.10%
81728.55
800金融
18.19%
-1.11%

150178
证保B
1.369
4.19%
73065.25
800证保
35.34%
-0.25%

150153
创业板B
2.024
10.00%
72793.21
创业板指
6.30%
4.32%

150131
医药B
1.025
6.33%
70454.34
国证医药
46.68%
-1.04%

150118
房地产B
1.027
3.42%
68213.1
国证地产
100.29%
0.34%

150201
券商B
1.63
2.58%
60568.5
证券公司
18.10%
-1.15%

150210
国企改B
1.926
4.73%
57457.26
国企改革
7.22%
-0.54%

150197
有色B
1.05
4.69%
49595.82
国证有色
48.54%
-0.13%

150195
互联网B
1.694
10.00%
40355.01
移动互联
16.78%
-0.74%

150019
银华锐进
1.504
3.94%
38746.72
深证100R
59.25%
-0.83%

150185
环保B
1.768
9.95%
31102.35
中证环保
12.64%
0.85%

150212
新能车B
1.198
7.73%
29191.61
新能源车
41.84%
-0.38%

150224
证券B级
1.2
2.83%
27760.57
证券公司
39.53%
0.23%

150206
国防B
1.173
6.64%
26737.89
中证国防
50.65%
0.64%

150193
地产B
1.569
2.62%
24693.64
800地产
22.59%
-1.19%

150176
H股B
1.628
3.10%
20081.7
恒生国企
20.93%
1.34%

150191
NCF环保B
1.065
7.79%
19340.56
中证环保
44.05%
-1.04%

150170
恒生B
1.363
2.02%
18870.51
恒生指数
34.27%
-1.08%

150218
新能源B
1.355
6.44%
18740.13
国证新能
33.85%
-1.53%

150086
中小板B
2.485
10.00%
17777.75
中小板指
15.51%
1.96%

150204
传媒B
1.522
9.97%
16225.36
中证传媒
26.47%
-0.01%

150101
资源B
2.287
3.67%
14024.73
A股资源
25.45%
-0.90%

150174
TMT中证B
1.477
9.98%
11826.95
中证TMT
26.91%
-0.59%

150151
有色800B
1.078
7.05%
11021.65
800有色
56.70%
1.49%

150187
军工B级
1.834
4.98%
10836.46
中证军工
9.83%
-0.49%

150199
食品B
1.886
1.45%
10835.18
国证食品
3.88%
0.01%

150189
转债进取
1.1
3.29%
9501.22
中信转债
36.73%
0.87%

150023
深成指B
0.933
4.13%
8958.02
深证成指
119.82%
-1.25%

150180
信息B
2.081
9.99%
8424.55
中证信息
2.38%
0.33%

150029
中证500B
2.059
9.17%
7860.96
中证 500
25.36%
2.08%

150097
商品B
1.427
5.70%
7752.14
大宗商品
62.20%
-0.57%

150013
双禧B
2.175
2.11%
7509.58
中证100
-
-0.91%

502050
上证50B
1.116
0.81%
7504.72
上证50
52.97%
-0.47%

150052
沪深300B
1.171
3.63%
6948.82
沪深300
47.45%
-1.06%

150214
国投创B
1.253
7.65%
6779.24
创业成长
81.01%
-1.17%

150031
中证90B
2.699
3.41%
6457.24
等权90
7.74%
-0.18%

150216
TMT B
1.453
9.99%
5735.45
TMT50
32.37%
1.31%

150149
医药800B
1.125
4.85%
5322.75
800医药
46.88%
-1.15%

150220
健康B
1.085
-1.00%
4684.58
健康产业
44.16%
0.63%



 
二、分级基金A类份额：
周末降息，对于浮动收益的优先份额是稍微利空，约定收益下降，看后续隐含收益率的要求而定，目前先观望。


代码
名称
成交额
隐含收益率
整体折溢价率
A份额
A新增

150221
中航军A
36004.97
6.79%
-2.05%
605052
7653

150219
健康A
6446.2
6.73%
0.63%
12670
0

150175
H股A
7128.76
6.71%
1.34%
132471
1758

150196
有色A
18190.93
6.52%
-0.13%
398146
14213

150117
房地产A
16063.43
6.44%
0.34%
269681
9072

150198
食品A
1340.62
6.40%
0.01%
89216
612

150211
新能车A
2901.52
6.38%
-0.38%
173536
2259

150169
恒生A
7848.33
6.37%
-1.08%
264464
-4426

150227
银行A
45538.64
6.36%
0.21%
373606
29361

150205
国防A
16179.65
6.34%
0.64%
84241
21380

150152
创业板A
4878.48
6.33%
4.32%
99329
2691

150223
证券A级
7683.78
6.33%
0.23%
195448
5661

150181
军工A
25856
6.33%
0.39%
455202
27465

150190
NCF环保A
4369.69
6.33%
-1.04%
127466
-147

502049
上证50A
3297.7
6.32%
-0.47%
77497
4177

150209
国企改A
11595.38
6.31%
-0.54%
382167
5001

150177
证保A
4584.45
6.31%
-0.25%
454414
4771

150171
证券A
17099.03
6.31%
-0.46%
1864605
2272

150130
医药A
15333.32
6.30%
-1.04%
537963
1208

150186
军工A级
1158.91
6.29%
-0.49%
49420
-200

150051
沪深300A
1660.17
6.28%
-1.06%
45622
373

150192
地产A
1882.68
6.27%
-1.19%
75360
8

150022
深成指A
2742.43
6.25%
-1.25%
100816
-266

150203
传媒A
1471.25
6.25%
0.00%
52445
132

150213
国投创A
2111.32
6.25%
-1.17%
21805
-1689

150217
新能源A
6597.03
6.22%
-1.53%
93654
-1170

150194
互联网A
2649.15
6.21%
-0.74%
87050
591

150157
金融A
12511.61
6.21%
-1.11%
536661
-2897

150200
券商A
4412.35
6.19%
-1.15%
418968
-1450

150148
医药800A
2030.99
6.14%
-1.15%
31878
-471

150184
环保A
1607.8
6.10%
0.85%
127042
-2057

150012
双禧A
1263.3
5.48%
-0.91%
31178
-73

150018
银华稳进
3986.59
5.45%
-0.82%
275763
-564

150096
商品A
1787.48
5.42%
-0.57%
66397
-905



 
三、新上市上交所分级数据：
今天新上市的酒分级，优先约定+3%，150229按照6.6%的隐含收益率，合理价格在0.81-0.82左右，150230合理价格在1.19-1.2左右；估计会有整体溢价，认购的投资者可以考虑实现套利收益；
上周五上市的健康分级，优先份额按照6.7%隐含收益率，价格在1.01左右，基本合理，健康B的价格取决于今天母基金的建仓速度；如果没有建仓，目前的价格有些高估；
敬请期待我们节后上交所分级基金的培训。。。


A代码
A名称
A成交
A新增
合并溢价
母基名称
母基溢价
母子溢价
跟踪指数

150175
H股A
7128.76
1758
1.34%
H股分级
1.34%
0.00%
恒生国企

502049
上证50A
3297.7
4177
-0.47%
50分级
-0.47%
0.00%
上证50

502001
500等权A
252.64
-80
-0.84%
500等权
-0.48%
0.36%
500等权

150169
恒生A
7848.33
-4426
-1.08%
添富恒生
-0.90%
0.18%
恒生指数



 
四、港股ETP
150170、160717有一定程度折价，
关于159920实现rtgs，在这里做一个说明：
1、名词解释：
RTGS：全称“实时逐笔全额结算”，即针对跨境ETF的现金申购，份额可实时清算到账，为客户实现当日回转交易。
159920启用RTGS手动勾单：即客户申购159920份额后，当日可由营业部发起勾单需求，由清算部进行勾单操作，为客户添加可用份额，份额当日可卖出。
2、勾单操作流程：
 若客户有勾单需求，营业部可填写附件《深圳RTGS经纪业务表格申请》，在BPM系统发起“通用业务流程-中信证券清算部资金组业务”流程，流程内说明勾单需求，将上述表格作为附件。
 流程发起时间：下午2点之前。
3、勾单操作的注意事项：
1）为客户进行勾单操作，需要经过一定的流程，在时间上具有一定的不确定性。
2）勾单操作需要公司在日间先行垫付资金，限于公司日间保证金的数额，若整体勾单额度超过上限，可能导致勾单失败。
注意：
1、 账上有足够现金，1笔买卖大概261万左右（最小申赎单位是200万份），另外要留预估现金大概8万元。申购费在千五以内。
2、 申购恒生ETF当天卖出，200万份起，申购代码159920。


2015/5/11
2015/5/10

代码
简称
价格
实时涨跌
折溢价
新增份额
跟踪指数

159920.SZ
华夏恒生ETF
1.2870
1.10%
0.78%
(0.16)
恒生指数

510900.SH
易方达恒生H股ETF
1.3340
1.29%
0.94%
0.00
恒生国企指数

513600.SH
南方恒生ETF
2.1890
0.92%
0.41%
0.00
恒生指数

513660.SH
华夏沪港通恒生ETF
2.1820
0.88%
-0.32%
0.00
恒生指数

160125.SZ
南方中国中小盘
1.1960
0.93%
-0.47%
0.00
非B股中小盘

160717.SZ
嘉实恒生中国企业
0.9020
1.35%
-0.72%
0.00
恒生国企指数

161831.sz
H股分级
1.2570
2.03%
1.46%
0.00
恒生国企指数

164705.sz
添富恒生
1.1070
0.73%
-0.69%
0.00
恒生指数

150176.sz
H股B
1.6280
3.10%
1.46%
0.18
H股A

150170.sz
恒生B
1.3630
2.02%
-0.87%
(0.44)
恒生A