2018.9.28.精选指数估值播报
资料数据来源:中证指数官网、恒生指数官网、Wind资讯、银行螺丝钉、ETF拯救世界、通达信金融终端、大众宽客
宽基指数不怕黑天鹅、不怕灰犀牛、不怕踩雷、不怕明斯基时刻、不拍雷曼时刻,具有天然的永续性和新陈代谢功能。
指数基金定投无惧风险,无惧波动,不追涨杀跌,可以坚定持有到高估。
指数基金投资策略和理念:
指数低估持续定投买入,正常估值坚定持有,高估分批分仓卖出。
增量资金低估择时定投,存量资金大底战略建仓、大跌分批补仓;
备用资金轮动买入短期底部品种,国债逆回购、货币基金、短期纯债基金、国债ETF、固定收益理财、可转债、打新门票、短期P2P、黄金ETF、行业周期性指数等(风险逐级增加)。
本期新加入2个指数进行跟踪,分别是中证白酒指数399997和国证食品指数399396,当前中证白酒估值正常偏低、国证食品估值正常偏高,默默关注即可。
投资指数基金,特别是宽基指数,长期看可以获取市场的平均收益。如果要获取一定的超额收益,就需要一定的策略了。第一档策略,就是低估定投,高估分批卖出;第二档策略,就是在此基础上投资收益较高的行业指数;长期来看,消费、医药、以及相关的细分行业和主题风格策略指数等,比如白酒、养老,都是不错的行业。另外,有些周期性行业,如果策略得当也能获取超额收益,比如证券、地产、银行等。第三档策略,定投低估行业指基的时候,配置一定比例的行业龙头股,比如中证银行配工行、中证传媒配分众、中证消费配格力,等等,但是选股需要很花精力,而且择时也很重要,毕竟好公司也要有好价格,才能有好收益。
截止2018年9月28日,精选指数估值图:
估值图说明:
从跟踪的数据来看,目前有2个指数进入高估,分别是标普500和纳指100,上图估值高于红色高估线的即是;有27个指数进入低估,上图估值低于蓝色低估线的即是。
※橙色柱状线代表指数估值,
兰色虚线代表低估线,指数估值低于该线代表低估;
红色虚线代表高估线,指数估值高于该线代表高估;
两线之间代表正常估值,比如中证消费。
※兰色阴影线代表指数未来一年的成长性预测,大于0代表成长性较高,数值越大成长性越高;小于0代表成长性不佳。
注意:
1、成长性小于0并不是说未来不会上涨,只代表未来即使上涨,幅度可能也不会太大。
2、低估的指数,如果成长性越高,未来发生戴维斯双击的可能性就越高。
※橙色折线代表短期趋势指标:
每个指数的当前短期趋势值,范围在0~100%之间,小于20%进入短期趋势底部,大于80%进入短期趋势顶部,可以作为波段操作参考。
绿色虚线代表短期趋势底部,深红色虚线代表短期趋势顶部。
截止2018年9月28日,精选指数估值表:
从跟踪的数据来看,经过1周的上涨,目前所有指数均走出短期底部区域;目前有15个指数进入短期顶部区域,上表中红色标识即是。
注:短期趋势指标仅用于波段操作参考,与PE、PB等估值指标没有联系,定投的可以忽略;
注:指数估值表每周末或定投日前一天发布。
表格说明:
*指数代码:有些指数沪深两市都有代码,例如中证红利指数,深市代码399922,沪市代码000922,其实是同一个指数;
*场内/场外基金:大多数指数都有多个基金公司的指数基金跟踪,表内列出的基金仅是其中表现较好的品种,如果有同类的基金表现更好,也可以选择;
*万得PEorPB:PE为滚动市盈率PE-TTM,每股当前股价/最近报告的四个季度每股净利润;PB为PB-LF,每股当前股价/每股最新财报净资产;数据来源,Wind资讯;
*修正数据:为官网数据,或银行螺丝钉发布的数据,或自己计算的数据;
*低估率:根据当前PE或PB,比较低估阀值得出的比率,越低估数值越大,负数为非低估;
*定投率:根据低估程度得出的定投比率,越低估数值越大;
*估值顺序:低估、谨慎低估、几乎低估、接近低估、正常偏低、正常偏高、接近高估、几乎高估、高估;
*谨慎低估,是指虽然低估但大概率还会继续深度下挫,或未来长时间颓势,或周期性比较强,或投资难度较大风险较大,或未来成长性较低等等,投资需谨慎;
*短期趋势:代表指数的短期波段趋势,用于短期波段操作;小于20%(绿色数字),表示短期进入底部区域,可以考虑分批买入;大于80%~90%(红色数字),表示短期进入顶部区域,可以考虑分批卖出;橙色数字,表示接近顶部区域,需要密切关注。
定投策略
定投策略分以下几种情况:
可定投:表示指数已进入低估,可以开始定投;
半月定投:表示指数已低估,并且是宽基指数,每半个月定投一次;
月定投:表示指数已低估,并且是行业或主题指数,每个月定投一次;
观察仓:表示指数已接近低估,并且比较看好,建立观察仓位,密切关注;
可持有:表示指数估值正常,可以正常持有;
可卖出:表示指数已高估,可以开始分批卖出;
波段操作:无法判断高低估,但根据短期趋势指标,可以进行波段操作。
波段操作
除了正常的定投指数基金外,对于一些阶段性的机会,尝试进行波段操作,配合短期趋势指标进行低买高卖,主要针对的是周期性行业指数和波动较大的指数。
目前已在前期短期趋势底部买入的指数包括国证地产、中证银行、中证传媒、黄金ETF。
下一交易日操作策略
拟买入中证500系列、红利机会、中证红利、50AH、央视50;如果深证红利下跌,则买入。
拟买入地产行业、证券公司、保险主题、养老产业、国证医药、医药100。
说明:月中和月底定投宽基指数,月底定投行业指数、主题指数、风格指数。
主要指数PE-BAND走势图
关于PE通道图的详细情况,请参考大众宽客的网站网页链接
和我的帖子网页链接
以上仅为信息分享,不构成任何投资建议。