公司太小
私募基金公司人数过少,管理规模不足,很难取得市场信任获得持续稳定的资金来源。
时间太短
未经过长期公司治理考验,过于短期的历史业绩记录,投资者选择可参考性不大。
架构缺陷
公司架构存在缺陷,职能设置不足,业务混乱,不能齐心协力做好投资业绩。
股权混乱
股权不清晰、外部股权过多、过分散,都会给投资埋下隐患
信誉不佳
屡上失信黑名单,投资要谨慎。
理念不正
“依靠内部消息”、“追求短期暴利”等不正确、不持续的投资理念,注定根基不稳、终将昙花一现。
风控缺失
重业绩爆发性而轻风控,容易发生不可控的巨大回撤,甚至清盘风险。
投研不足
市场风格变化多端,如果投研不依靠团队作战而一直单打独斗,可能将逐渐失去竞争力。
风格不稳
没有稳定的投资理念和成熟的投研体系,很容易造成压力下投资变形,投资风格漂移,损害投资者利益。
激励不足
当薪酬激励不足时,公司缺乏活力和动力,很容易造成核心员工的流失,投研不稳定,继而投资业绩下滑。
能力有限
伴随市场的不断变化,严重路径依赖过去的成功而非不断拓展投研能力圈,难以有持续优异的投资表现。
回撤过多
回撤过大一方面使产品有清盘风险,另一方面降低投资者的投资体验,在负面情绪下非理性卖出而造成永久性亏损。
上涨太少
如果产品业绩没有跟上市场的上涨甚至长期涨不过业绩基准,容易被市场淘汰,投资者赎回,难以持续运作。
超额不稳
过分注重惊人的短期超额,但没有持续超额的能力,或者超额仅集中在某一两个年份,即使年化收益看起来还可以,也不能给后面进来的投资者带来持续稳定的回报。
赌性太大
单一下注某个赛道,豪赌收益,一旦押错对业绩影响非常大,很可能造成业绩的剧烈波动。
高位募资
在市场情绪高涨的高点位过度募资,业绩上涨空间较小而风险大,造成绝大多数投资者高位接盘,长期收益预期不佳。
收费欠佳
业绩报酬提取费用费率过高,或者计提方式不科学、过于频繁,是隐形长期回报的“杀手”。
投后缺失
并非产品卖出即结束。充足的投后服务可以双向互动,提升投资者的投资体验并长期跟随,享受时间带来的收益馈赠。