去年开始，始终认为电力设备行业从国内到出口端在28年前迎来大级别增量。$科润智控(BJ834062)$ $扬电科技(SZ301012)$ $三变科技(SZ002112)$
目前，市值10亿，扣非净利23年0.47e。
1.电力设备一体化：主营包括变压器，高低压柜，开关一体，所以毛利率较同行业相对较高。
2.募集资金项目2024年开始爬坡。上市募投项目“年产500万kVA节能型变压器生产线建设项目”2023年6-8月开始投产，2024年爬坡，预计半年内满产。
（此前自有变压器产能为300万kVA），最终形成750-800万kVA变压器产能，较上市前翻倍。
3.2023年为出海元年，预计寻求直接出海形式。
2023年2月，公司公告了与浙江江山源光电气有限公司签订了金额6000万元的变压器采购合同，该笔订单产品最终需求方为尼泊尔国家能源局（NEA）下属的配电和消费者服务局（DCSD）。
产能端相对饱满，毛利率高于同行，缺点是总产能低，24年前对于特大订单接单能力不行。
23年净利润中有3kw来源于搬迁收益，营收10e，24年Q1扣非同比增长（包含新增股权激励费用），全年利润由于交付原因体现出逐季度增加。
预计2024年/25年营收为13.5亿元，20亿元，扣非净利润0.75e，1.2e。
一年期目标市值20-25亿。（25年需要关注明年新增产能建设情况）