叶落知秋，寒冬将至。经历三季度的震荡下跌之后，四季度市场整体看多情绪浓烈，但是按官方的话讲，依然只是结构性机会。
题材：带路/自贸区（兑现概率极大）、CCER、华为新机（Nova：福日电子）、华为新车（智界S7\问界M9）；
方向：（仅个人观点）
一、医药——创新药（核心主线）：估值、机构情绪
核心方向：如药明康德在减肥药未发酵之前先行反弹后逐步新高，同时行业内公司业绩维持正常增速，行业基本面与社会环境、国内外经济政策关联度相对较小，是目前成长行业内唯一存在增量成长逻辑预期的行业。减肥药本质也属于创新药细分品类，医疗反腐的短空中多的观点被大家广泛认可。CDE创新药审批及仿制药一致性评价政策对创新药行业格外助力。机构目前对医药板块维持反弹而非反转情绪，核心是机构医药行业持仓属于历史较低周期内，存在增量资金预期。
细分方向：减肥药（参考双鹭药业原文：关注其中上游小分子CRO、耗材国内厂商切入预期个股）；仿转创及创新药（个人核心看好，侧重具备大单品落地重构公司基本估值优先，如云顶星耀、及国内目前正在cde审批且年内能够获得上市批件的抗癌药、眼药水等创新药等）；CXO（百诚医药等高成长）。
以及其他更细节的机会：诺和诺德、礼来三季报预计于11月初披露、默沙东男性HPV疫苗国内可能年内上市；减肥药关注各公司临床及上市进展。
二、科技——自动驾驶（景气主线）：
无论是华为还是特斯拉，均在一定程度上极大的推进了更高级别自动驾驶的落地进度。特斯拉方面，2024年FSD国内引进预期强烈，华为方面，11月、12月均有重点产品亮相。同时其他车企蔚小理等均已拓展城市NOA规划等。自动驾驶仍然关联众多行业：人工智能、芯片、算力等。华为汽车产业链核心依然值得重视，可适当关注其智选车产业链方向以及自动驾驶铲子股。
三.反转型投资机会：
造纸业——库存纸浆三季度开始原材料实际成本大幅下降，四季度维持周期高转折点预期（如：太阳纸业、博汇纸业、华旺科技等）类似二季度轮胎行业。
新能源——本质个人并不看好，但一是由于机构年底持仓回补，以及碳酸锂价格17.85w/t（今日），预计在价格15w/t以下会有资金对其触底反弹进行引导，俗称行业“假性见底”信号。
企业级别——1.转型算力（元道通信、东方材料等）2.并购重组（国企改革）
其他热门行业观点：
消费电子（维持低景气度预期）；
白酒（维持长期低景气度观点）；
家电（维持低/负增长观点）；
光伏（BC电池新增规模30GW实则加剧行业竞争，维持光伏辅材高增长观点，组件及硅料负增长预期）
注：文中提到个股均为举例，带有个人利益个股未过多展示，可交流——