首先感谢您对我的信任，对于$民和股份(SZ002234)$ $这种周期性股票是否值得在长期坚守，那就要预测一下持股期间企业的利润对比2016年是否会越来越好，如果答案是肯定的，那持股不动，大概率会有不错的收益，如果答案是否定的，恐怕非但不能解套还会越陷越深。所以对于未来行业基本面，我说一下自己的看法，仅供参考：一、整个产业链情况。整个白羽肉鸡产业链一共分为五个层次，原种->曾祖代鸡->祖代鸡->父母代鸡->商品代鸡，其中前两个层次完全被国外几个寡头垄断，我国一般都是从外资寡头手中进口祖代鸡苗扩繁父母代鸡（$益生股份(SZ002458)$ ），而民和主要从益生手中买入父母代鸡扩繁商品代鸡苗卖给养殖户，养殖户将商品代鸡苗养大卖掉，就是我们吃的白条鸡。进口的祖代鸡苗数量发生变化，一般一年左右会传导到商品代鸡苗。二、2016年业绩为什么会这么好？2016年全年民和利润超3个亿应该没问题，这是民和历史上业绩最好的一年，同2011年业绩高点相比，几乎要翻番。这种逆天的业绩我觉得即使不是百年一遇，至少也是具有相当大的偶然性，很难复制的。是前期白羽肉鸡联盟主动控制祖代鸡规模与后期美、法、德等国家禽流感肆虐无法进口祖代鸡，以及饲料价格持续低位，三者叠加共振产生的一种畸形市场，造就了全行业的暴利。二、未来业绩走向何方？我国15 年祖代鸡引种70万，16年引种50万，17年预计引种60万，前面说了祖代鸡数量变化传导至鸡苗大概需要1年的时间，也就是说16年的引种量直接关系到17年商品代鸡苗的供给量，看似16年祖代鸡进口数量比15年还少10万，16年业绩都逆天了，那17年岂不是要坐火箭，但是要知道，16年一季度只进口了区区2万多的祖代鸡，上半年加一块也只不过10几万只，剩下的都是下半年进口的也就是17年下半年商品代供给将大幅增加，到时候行业基本面将开始反转，从供不应求到供需基本平衡。2016年底益生进口1万6千多只曾祖代鸡苗，这些鸡的商品贷鸡苗也将在18年底下半年开始路上市，届时美欧的禽流感也基本扑灭开始复关，整个产业链供给紧张情况将大幅缓解，因此我预计17-18年民和的盈利情况会比17年逐渐走低。三、17年上半年鸡苗价格会如何演绎。前面说到16年一季度祖代鸡进口不到3万，整个上半年也才10几万，按照这个数据看的话，上半年业绩绝对远超16年。但是帐不是那么算的，因为16年上半年鸡苗价格暴涨，主要是各大企业突如其来的封关应对不足，但是随着各个父母代场开始进行强制换羽，虽然祖代鸡进口数量锐减，但是父母代鸡存量的下降确实相对缓慢的，这样就相当于变相增加了商品代鸡苗的数量，至少从现在的鸡苗价格看今天一月份的鸡苗价格是略低于去年同期。也就是说在鸡价熊市阶段，一般的商品代鸡使用寿命不足一年就会被淘汰，祖代鸡的进口数变化对商品代鸡苗数量影响比较名下，但是强制换羽现象的出现，让鸡苗价格多了很多不确定因素。但是我的观点在之前的发帖中已经反复提及，那就是比较看好一季度乃至上半年的鸡苗价格，会有一个五浪冲顶，但是民和的股价能到多少，这个不太好说，参照$牧原股份(SZ002714)$ 的走势，2016年无论猪价还是企业利润都远超2015年，但是股价却没有创新高，所以只能说逢高减仓甚至轻清仓。此外要密切关注鸡苗价格，如果鸡苗价格最近一段时间追上并超过去年同期价格，说明我的预测正确，如果鸡苗价格不及预期，则更要坚决清仓，因为后面基本面只会更糟。以上就是我的观点，因为民和现在已经不在我重点关注的股票范围内，所以有些观点可能不够客观，仅供参考，具体操作还要你自己定夺。@今日话题 @雪球问答 @雪球访谈 @徒步三萬里