油运集运杀白马

油运熙熙攘攘 中远海能、招商南油

集运门可罗雀$中远海控(SH601919)$ 

这场景俨然是我之前的帖子（交了巨额学费，海控带我看清了市场的本质）里讲的市场本质的真实写照。

海控去年下半年，景气度一直向上，运价一直涨，海外同行股价一直涨，印钞机刷刷的，但是股价一路跌。原因有很多，之前帖子里分析过了，最关键是主流机构的缺失（卖方的菜和坏，买方的懒和坏），大资金不来锁仓，以海控的大屁股流通盘，图走坏了，散户扛不住，那就只能越走越难。

海能如今，刚扭亏，钱还没赚几个，持续多久也不知道，股价天天冲。主流机构推+景气度改善+趋势走的好，那此时不do更待何时？（加粗了，今后会常考）

其实还有个因素是去年下半年市场太热闹，赛道赚钱机会很多，所以没必要非盯着海控。目前市场热点乏善可陈，未来能够持续改善的方向不多，所以资金会更聚焦油运，油运股盘子小也占优，更容易拱起来。

但是认真想想，两年赚了2000亿（净现金改善更多）的海控，如今a股市值不到2000亿，港股市值不足1400亿。而刚扭亏没多久的同门师弟海能，市值已经934亿。如果按照海控现在的估值，海能未来三年不赚个1000亿净利润，那根本没有投资价值啊。让最大胆的吹手来说说这可能吗？一半都难。其实这些，现在参与的人基本也都知道，没有投资价值，但是有博弈价值啊。只要运价还在涨图还没走坏，就还有的玩，今朝有酒今朝醉，最终公司赚多少钱无所谓。但是市值顶点总会来，按照海控博弈的尿性，可能海能的股价高点会被博弈的前置。而且海能未来还有多少市值空间，多少是会被海控压制的，所以希望海能继续大涨的人，最好也别踩海控，大家好才是真的好。比如我是希望海能继续涨的，涨的时候也带带哥哥。

海能的肉很少有海控的现任股东吃到（去年做景气度的老嫖客们最容易两头吃），这一点挺悲剧的，因为现任股东太坚守价值，太有节操了（而市场没有）。导致很多人明知道，今年明知道油运在改善，也无法彻底拥抱。我就是之一。

上半年我是做了一段南油的，但是我知道出不来业绩，所以半年报前就撤了。尽管前阵子油运价格在涨，但是价值占领了我的心智，二弟三弟吹破天也不会赚多少的，而大哥海控太太低估了，实在是无法下决心换。尽管事后从业绩的角度判断，我大概率是对的，但是从炒股赚钱的角度，很失败。很羡慕不看估值不碰海控，而积极拥抱油运的老师们。而用海控换油运的老师们，一方面是被市场教育了知错能改，一方面也是挺割裂的，希望你们这次赚钱，但也许以后在别的票上低切高会挨揍，这次是海控太特殊。

最近还有个现象，每天杀白马，药明康德、宁德时代、阳光电源、东方财富、爱美克、三安光电、迈瑞医疗、$片仔癀(SH600436)$ 、$顺丰控股(SZ002352)$ 等等，看的我挺舒服，除了不患寡而患不均的阴暗心态以外，还有部分是预判对了带来的精神愉悦——这些跌不意外。(超短最近也是异常艰难就不展开了，有很多优秀老师的公众号可以看)

这里想好心劝劝抱着那些股票的人，吸取下海控的教训，下跌的时候可别想着有价值底。

海控两年利润超过市值，净现金增加更是远超市值，按目前的价格，现实中如果有这种生意可入股，估计能抢破头，那些大跌的白马们跟海控比，哪个在现实中你愿意按照现在的市值入股？哪个敢说是错杀？哪个跌起来就一定有底？

海控的超级低估不修复，就说明这个市场价投是谎言，博弈才是主要属性。而太博弈的话，那大家都是赌狗，这对整体生态都不好，结局可能就是狗咬狗一嘴毛。

我还是希望海控能够价值修复一些，这对整个市场都好，好歹守住价值投资最后的遮羞布。否则通杀起来，看看是其他股票杀得多，还是未来几年能够分红分回本的海控杀的多。从这个角度，如果有大资金能够来给海控定价，基本是稳赚不赔的，君不见19年底中国国航 市值1401亿，两年半亏了500亿之后（下半年继续亏，后面铁定得圈钱补血），现在还有1490亿，对比之下，来买分红能分回本的世界集运龙头，怎么可能亏钱~

希望好心的球友们都能赚钱，祝那些骂我的和踩海控的老师们血亏~