还有两个多月2022年就过去了，股市也从前几天开始开启了一波行情。那么按照以前的规律，一波行情都有其主线，也就是赚钱效应最好的板块。从前几天底部开始，先是信创，然后是医药，各条线交替出现，这是底部起来前面两周的常态。但股市虚虚实实，底部起来的开始阶段，群魔乱舞，最终哪些板块能杀出重围，成为主线，仅通过开始一周很难看出来。比如我持有的基建板块，从4月26日大盘起来的头一两周，表现也不错，然而当两周后真正主线暴露出来后，就开始了几个月的阴跌之旅。其实从4月底到7月初这段行情，很多板块刚开始都表现了，但是后面真龙主线出来后都挂掉了。所以现在说信创、医药是年末行情主线为时尚早。如果是右侧趋势交易者，稳妥起见，最好在下下周买股，那个时候主线应该已经浮出水面了。一波大盘波段行情一般会持续2-3个月，不用担心到时买不到股。当主线出来后，选择主线板块滞涨股或者趋势走出来的股，都会有不错收益，只是根据运气看收益多少的问题。反而现在群魔乱舞阶段，看到哪个板块涨的好就说哪个是主线，很有可能一周后真正主线出来就开始阴跌之旅，落得个追高被套的结局。
主线一般具有以下特征之一。第一，业绩增长巨大，这是由社会经济驱动，比如这两年的新能源，明年的大飞机等。第二，国家政策大力支持，比如2019年的芯片、电子等。第三，资金喜欢抱团的板块，即使业绩增长缓慢也没事，有钱能在股市呼风唤雨，比如消费等板块。
对最近的信创以及医药，我不太认为它们会成为主线，理由如下。第一，它们最近不是业绩高增长，未来一年也没给人高增长的预期，只是感觉可能股价到底了；医药长期看可能是主线，但短期给人业绩预期不高，机构计算器没法按。第二，它们的政策支持层面不够高，仅仅只是部分部W文件；医院贷款买设备那点钱对于整个经济来说规模太小了，并且买完还有后面几年采购量萎缩的预期。我感觉的政策支持高，是国WY经常开会提并亲自部署监督工作进行的，比如以前的互联网+、2019年的自主可控。第三，现在外面有这么多的板块可以作为割韭菜的工具，主力资金没必要选择这种共识度不高的板块来割，所以它们短期也很难被资金重新抱团。现在消费未来复苏、大飞机、太阳能等板块都能给主力资金用，预期还比这两个板块好。所以我更认为这两个板块是主力资金扔出来吸引散户注意力，掩护主力资金完成真正主线底部慢拉洗盘的诱饵。
对于年末行情的真正主线板块，我认为是房地产基建和消费。大会结束后，促经济主要会从房地产、基建两个投资以及消费入手，中Y层面肯定大会小会不断督促进度，政策力度没问题。政F下场直接买商品房以及基建资金到位，都会给这两个板块良好的预期，高频数据沥青、水泥的量价也能反应实物工作量在加快形成。从5-9月，基建板块阴跌，基本回到了涨之前的位置，从估值来说也安全。但是这两个板块的最大问题是机构不爱。换成其他板块，有这种政策支持力度，早就飞天了。我个人仍然看好并全部持有基建，但机构资金偏见带来的5-9月阴跌也让我不敢说基建一定是年底主线了。当然从另一个层面说，我这种坚定的基建分子都变得不是那么坚定了，说明基建板块的散户可能大部分都已经被洗走了，主力资金拉升就不会很困难，也满足了往阻力最小方向发动行情的基础。消费是机构资金喜欢的板块，9月就开始频频异动，要不是消费数据实在拉胯，可能早拉升了。我个人打算持有基建到11月底-12月初，如果还没拉升就放弃了，因为12月天气冷了后施工就会停止，10-12月初还不拉就说明主力资金真看不上。12月初转入消费板块，博刺激政策以及年底的消费旺季氛围。