我认为这个公司与其他比如YY，赤子城最大的不同是非常聚焦，专注于中东市场，其他几家类似的公司巴不得业务满世界，这点很重要，说明管理层本分务实，而且现金流强悍，证明这个模式可行，其他公司都还在疯狂烧钱

下产品研究了一下，这是个包装着社交名字的直播公司。

- Yalla voice chat的模式国内也有，斗鱼虎牙的“语音交友”的陪玩服务就是。这种模式的弱点就是，是非常典型的 内容创作者和内容消费者的关系，不具备社交产品的强烈网格效应，排他属性一般。

- 收入能力非常的强，大家可以去斗鱼虎牙的这个房间试试，一堆小妹妹管你叫大哥，大哥要上麦不刷个飞机好意思？

- 简单看了一下下载在阿联酋和沙特都非常一般。这类业务的增长需要非常好的时代机会。举例： 
 - YY靠的是YY语音的流量和开山鼻祖的垄断地位
 - 斗鱼虎牙靠的是花巨款买游戏头部主播从流行电竞游戏那里吸来的夸张的流量
 - 陌陌靠的是陌生人社交的基本盘，快手抖音靠的视频自带的流量，酷狗之类的靠音乐

小仙女能否帮忙调查一下，Yalla最近的增长，除了在中东做的早（类似YY）的优势之外，还有没有其他的契机带来的强力的增长？

因为直播业务的壁垒并不明显，创作者很容易因为钱的问题跳竞争对手，而有了优秀的创作者自然会有流量，而游戏类的产品很容易被模仿。

所以我觉得这公司的估值模型应该是一个增速很快的游戏公司，比如类似Playtika这样的，而不是社交平台的估值。没有把握还请内行的专家指正

实话管理层做市值管理的感觉很强

Yala的基本盘比第一岛链的$LINE Corporation(LN)$ 更好。儒穆联盟可是得到了亨廷顿的背书

说在中东发展不错。太单一，不如欢聚潜力大

如能做大为平台，并扩展到电商或短视频等领域才更有搞头。东南亚的几个娱乐App，如liveme，mico，bigo，likee，livU等都还没有决出胜负。

Yalla预计2020年是1.2亿美金收入，2021年是2亿美金收入，主要靠现有的两个APP+两个新游戏APP。但这都还不是主要的，公司预计3-4月份可能会增发，增发来做即时社交类产品，这个如果能做成，空间就大了。

有个问题，Yalla究竟是熟人社交还是陌生人社交？语音社交会让人上瘾吗？

小仙女还有其他地方可以看到文章嘛？微博？

还有个，我觉得Yalla的核心是：（1）用户增长；（2）因为还很早期，对团队的判断就很重要了。

Q3的付费用户数环比有所下降，不知道您怎么看