20240613-低位强题材复盘：两连板晶振和首板先进封装

(一) 晶振：受益于5G数据中心和AI的发展，光模块需求带动未来晶振需求激增。

今日二板——$东晶电子(SZ002199)$ ：3日榜一湖滨四季。公司主营业务光模块+石英晶体元器件1、AI服务器光模块需搭配高阶的差动式输出振荡，单价较一般服务器/消费电子的振荡器高约10-20倍。公司主要经营产品包括石英晶体谐振器、振荡器等晶振产品，营收占比超98%。2、公司的下游终端客户涵盖索尼、三星、比亚迪等企业。3、公司是国内石英晶体元器件行业的先行与引领者，也是国内最具规模的石英晶体元器件制造商之一。

【晶振】晶体振荡器，简单来说，晶振就是在光模块、算力服务器中应用。在光模块中，石英晶体振荡器也被广泛应用于控制其它的电子元件和芯片，保证它们的频率精度和同步性。

由于光模块广泛应用于光通信、光纤传感以及医疗等众多领域，因此可以说，石英晶体谐振器和振荡器在光模块中的使用量非常大。服务器要用，光模块也要用。

数据中心和5G移动回传设备DCI互联，5G中间传输增加了一个有源晶振作为同步时钟源。

【惠伦晶体】$惠伦晶体(SZ300460)$ 主要从事压电石英晶体元器件系列产品研发、生产和销售。主要产品为MHz的SMD谐振器、TCXO振荡器和TSX热敏晶体。公司产品石英晶体元器件广泛应用于通讯电子、汽车电子、消费电子、移动终端、工业控制、家用电器、航天与军用产品和安防产品智能化等领域。移动终端方面，5G作为基础通信网络，将改变用户的信息消费习惯，消除新兴应用领域的宽带限制，很多电子产品功能也都更加丰富多样，如手机，覆盖GPS、RF、WiFi、NFC等功能。公司专注压电石英晶体频率元器件行业超 20年，是国家专精特新“小巨人”、广东省级制造业单项冠军企业，目前已经发展成为国内最具实力的MHz压电石英晶体元器件生产企业之一，在小型化、高频化、高精度、器件规模化，以及产品的设计方案平台认证进度等方面具备领先优势。

(二) 先进封装：消息面，英伟达、AMD等大厂AI芯片热销，先进封装产能供不应求。

今日首板——康强电子：榜一上塘路。公司主营业务：半导体封装+引线框架+键合丝1、公司产品被广泛应用于微电子和半导体封装，下游封装产品应用于航空航天、通信、汽车电子、以及大型设备的电源装置等许多领域。2、公司主要产品引线框架和键合丝国内市场规模处于领先地位，产品覆盖国内知名的半导体后封装企业；2023年公司引线框架产品大概占国内市场的8%，公司相关产品的空间空间广阔。3、公司电极丝产品主营国内外知名品牌OEM代工业务。4、公司在模具产品设计制造具备丰富的经验，尤其是在高精度集成电路引线框架模具及引进模具国产化方面有独到之处。

【蓝箭电子】$蓝箭电子(SZ301348)$ 公司目前已通过自主创新在封测全流程实现智能化、自动化生产体系的构建，具备12英寸晶圆全流程封测能力，在功率半导体、芯片级贴片封装、第三代半导体等领域实现了科技成果与产业的深度融合；先进封装系列主要包括DFN/PDFN/QFN、TSOT和SIP等。