🌹【密尔克卫】💡【交运郑树明】持续关注密尔克卫，预计24-26年归母净利6.0/7.6/9.1亿元买入。23年&1Q24归母净利4.3/1.51亿元，同比-28.7%/+40.62%。23年货代业务营收同比下降41%，主要系化工行业景气及海运运价继续回落，分销业务营收同比下降0.6%，毛利同比增长105%，主要系公司通过收购不断拓展特种化工及快消品的分销能力。毛利率同比上升，费用率同比增加。