硅光调研分享
云晖光电（LITE子公司）
公司2023的主要业务 80% 400G多模 20% 800G EML单模（24年价格600~700USD 比xc贵一点）设计产能 2024年 72万只800G 硅光光模块为主 少量EML
爬坡计划 24Q1 150K Q2 200K Q3 300K Q4 300K 主要是国内工厂东莞 也有菲律宾工厂 将来预计逐步转移到泰国工厂
在行业内份额：谷歌这边的份额大约是20%左右 主要是谷歌投资了公司 而且现在变成了M国公司 大概率扶持为二供 一供是xc 目前xc是60%+
谷歌的总指引：公司收到的指引是350W~400W只800G 光模块 想全部转成EML单模或者硅光单模（比我之前了解的300W+还多）
谷歌为啥喜欢单模：谷歌想建立超级数据中心 所以数据中心有几个足球厂那么大 需要的传输距离非常长 单模是用来长距离传输的 而且单模的光路在OCS光电系统里更容易实现
营收利润：2024 5亿美金左右 毛利10%+ 是港资公司 采购和运营成本比较高（送一个TIPS在文末 为什么大公司反而成本低 毛利高）
1.6T光模块：谷歌肯定有需求 只是送样 不会非常快直接1.6T lumen的200G EML在行业领先 Q3量产 1.6T价格预计1500USD左右 小批量要25年 预计比xc慢3个月左右的进度
1.6T的硅光芯片：MRVL还没做出来 还没那么快
硅光方案：光芯片采购的新飞通DFB 硅光芯片(给谷歌供的)是谷歌找mrvl做的半成品硅光芯片 公司会把半成品的硅光芯片切割+激光耦合到一起（需要专业的硅光耦合设备）外置CW光源 通过lens把光折射到硅光芯片
硅光性能：整体的性能反而比EML更好 功耗和稳定性都好于EML 缺点在于良率 最终成本比EML便宜 良率已经提高到85-90%
友商xc目前10%是硅光方案（自研或者找谷歌拿芯片 两种方案）
客户是否会太单一：
进了LITE以后 通过LITE的关系网 会介绍除了谷歌外的客户 比如NV cisco之类
TIPS： 为什么大公司反而成本低 毛利高
高端的光模块的人工比例非常低 只占总成本的5%~10% 外发代工节省不了几个钱 因为代工厂也需要人工
高端光模块的有些技术是靠经验累积的 不是想转就转的出去的 也不是随便哪个代工厂能做的（包络光引擎 一些细分工人都需要培养三个月以上）
现在如果把800G光模块从设计到物料突然扔给一个上市的
但800G没怎么出货的光模块公司 对方都需要三到六个月才能量产 六个月以上 累积了经验 才能到原厂水平
产品代工通常要甲方自己承担不合格品的损失的 很容易出现不合格品的损失大于人工成本的节省
大厂有大规模的采购量 占70%多的物料成本最低 800G基本上都是机器生产了 人工成本大家差不多 唯一有差别的是生产管理费用，
主要是机器成本和工程师成本稍贵点 但这部分贵是可以分摊（机器摊销在36或者60个月）或者有回报的（高工资工程师解决问题的能力强，合格率高，物料浪费低）
综合而言 大厂的成本反而是最低的 代工厂很难做到他们的成本