第三次-特斯拉链看中期，不要短视，供应链更新：Cyber交付在即，再次强Call-1115
悲观预期已见底，反转概率提高，同时标的成长性不过度依赖特斯拉，是被错杀的方向，估值性价比提升。
当前时点市场验证我们判断，Cyber交付在即提振情绪，供应商估值向明年切换，胜率与赔率提升，再次重点推荐以下标的：
#新泉，来自T收入明年依然高增（有3改款、北美Y等增量），其他弹性客户看理想、奇瑞、吉利，而中期维度最大的期权是座椅，T给契机切入，有望打开业绩与估值的天花板。预计明年利润11.4亿，当前 PE 21X。
#拓普，明年收入增量主要来源：问界（30e+）、T （20e+）、理想（10e+），280-300亿收入、11%净利率，可测算出的汽车业绩在30-32亿，叠加机器人业务的潜在进展，有望超市场预期。
预计明年利润31亿，当前PE 25X。
#旭升，来自T车端收入有15%+增速，叠加储能、SPACEX等业务增速近30%，其他客户如理想、吉利等新项目也有增量。预计明年利润
10.5亿，当前PE 20X。
#嵘泰，新晋T供应商，Cyber带来纯增量一车型有望贡献6%的营收占比，且拓展台续定点值得期待。预计明年利润2.4亿，当前PE25X