$歌力思(SH603808)$ 看全市场一季度的业绩就知道现在做增长已经非常困难了,因为很多公司从22年开始持续渠道收缩,到了今年就普遍要么是收入和利润双降,或者是放弃增长保一点利润,市场份额都在收缩。歌力思虽然一直给人感觉是增收不增利,但是从23年开始公司的国内业务其实利润都已经恢复了,这个模型他们已经跑通了。只是摊上海外市场现在风雨飘摇,从利润和减值上双重影响,现在市场只能按照实际的利润估值。但其实公司的现金情况应该还是不错的, 分红也证明了这一点。这种情况还是可以入手的,因为现在市场是保守的估值,而公司的实力是在不断增强的,就等海外的情况有控制马上就能有利润的弹性。