分析算理性。但是有几点个人意见，一是前几年一直在还远洋的债，可分配利润负的，造成分红空白。二是负债部分以目前的现金流随时可以降到更安全的位置，但央企不像民企不可能一下子把负债一把抹平如神华以他现金和资本开支也可以再降负债。三是景气周期涨7、8倍不过分。四是央企执行百分之三十以上的分红率目前价格也是有吸引力的，最后整个运价中枢在抬升今后业绩下滑也不会很夸张。个人看法。@sg88