JayTC（2024.06.21）
24Q2 业绩前瞻：业绩整体保持稳定增长，苹果安卓阵营有所分化，行业景气复苏趋 势确立，AI 创新拐点到来，国产替代维持景气。
1、下游看，消费电子和家电 24H1 需求较强，其中海外和 IoT 相关表现持续强劲；手 机和 PC 虽然弱复苏，但 AI 加持有望刺激新一轮换机（类比上一轮 4G 换 5G，本轮是 AI 高规格硬件需求推动），其中苹果保持增长，安卓拉货阶段性走弱；汽车和工业边际好转， 开始部分恢复拉货。
2、上游看，晶圆厂 12 寸开始满载，成熟制程开始预期涨价，封测厂整体稼动率 8 成 左右，半导体国产替代相关订单稳健推进中。
我们预期业绩表现相对亮眼的细分板块有 IoT 相关 SoC、出海品牌公司、苹果链龙头、 CIS、微棱镜、快充、先进封测、存储、面板、PCB 等。
消费电子：苹果保持增长、安卓拉货阶段性走弱。消费电子包括 IoT 和家电类 24H1 需求较强，其中海外市场表现持续强劲；手机和 PC 虽然弱复苏，但 AI 加持有望刺激新一轮换机（类比上一轮 4G 换 5G，本轮是 AI 高规格硬件需求推动）。
手机端：苹果保持增 长（我们预计出货量同比增长 10%-15%），安卓拉货走弱；我们预计有新料号逻辑、涨价 逻辑、国产替代逻辑的公司表现更好。
1）果链业绩敞口表：
2）股票池24H1预期跟踪：
3）重点公司24H1预测分析：
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$水晶光电(SZ002273)$ $立讯精密(SZ002475)$ $鹏鼎控股(SZ002938)$ #果链龙头#
（数据跟踪，中报验证）
