在制造业整体需求及投资增速放 缓的今天和相对不确定的未来,伴随中国制造业冲击高端领域的同时,传统制造业的规模化扩张思路很难在未来竞争当中胜出;与此同时,在某些特定领域长期耕耘、具备技术、工艺壁垒的中小型公司,将在未来的产业链分工中 掌握一定的议价能力,进而在供需关系中占据一定主导力,虽然他的客户可能具备更大的规模。
这类行业通常具备以下特点:一是产品及服务是必需消耗品,需求与现存市场容量密切相 关,增量市场不断转化为存量市场,市场规模随着存量的增加而持续增长,长期看萎缩的可能性极小;二是前端增 量市场依靠技术、渠道、资金以及商业模式等优势,为后端存量市场高筑壁垒,存量市场竞争格局稳定,集中度相对较高。
这样的行业是能够诞生“卖水者”的行业,它们提供的产品或服务能够穿越经济周期,实现长期稳定增长。
在机械设备行业中,轨交零部件、工业气体、检测行业、轮胎模具、机械 密封件是具备孕育卖水者条件的行业。 其中的佼佼者有5个:
华铁股份—内生外延&平台化,打造东方“西 屋制动&克诺尔”;
神州高铁—轨交运维龙头,城轨市场化改革受益者;
杭氧股份—凭借技术和融资优势打造本土工业气体行业龙头;
华测检测—第三方综 合检测龙头;豪迈科技—全球轮胎模具龙头;
日机密封—多领域扩张同时,稳 享更新需求。