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再来聊聊黄金股ETF。
目前市场上有两只黄金股ETF,均跟踪中证沪深港黄金产业股票指数,主要由紫金矿业、山东黄金、中金黄金等黄金产业链的上市公司构成。
黄金股ETF的波动高于黄金ETF,二者的走势呈现出一定差异。除了黄金价格变化会影响到黄金股ETF,A股市场本身的波动也会影响黄金股ETF的走势。
③QDII类黄金基金
除了刚刚提到的黄金ETF和黄金股ETF,市场中还有一类QDII型黄金基金,均为主动管理型产品。
它们主要投资于海外的黄金ETF,从而实现跟踪国际金价的目的,业绩比较基准包括伦敦金价格收益率、MSCI全球金矿价格股指数等。
通常来讲,QDII类的黄金基金费率会高于黄金ETF,且会受到QDII额度限制。目前国内市场中的4只QDII类黄金基金规模普遍不大。
关于黄金投资的工具还在不断添新。日前,华泰柏瑞基金、银华基金、嘉实基金集中上报了金矿主题ETF,这也将进一步丰富投资者在黄金领域的投资工具选择。
3、黄金股
在A股市场中,黄金相关股票主要涉及黄金开采、冶炼、加工、金饰零售等领域的上市公司。
在考虑投资黄金股时,不仅涉及对于黄金价格走势的判断,同时也要关注企业本身的经营状况、股票市场当前的运行环境等多个因素。
通过黄金股对黄金进行投资,更多的是追求实现黄金价格和企业盈利的共振。
黄金股的价格波动更大、影响因素更为复杂,对投资者的专业度也提出了更高的要求。
4、黄金期货合约
黄金本身具有商品属性,投资者也可以在期货账户中投资黄金期货。黄金期货是期货标准化合约中的一种,合约以实物黄金作为标的物。
黄金期货的特点在于可以利用杠杆投资,并且多空两个方向都可以交易,多被专业机构投资者用于套期保值或套利交易。
期货的交易风险明显高于前面提到的几种黄金投资方式,普通个人投资者不太适合通过这种方式进行黄金投资。
小结
以上是对于黄金投资工具的盘点和梳理,不同方式各有特点。
综合考虑交易便捷度、交易成本、投资风险等因素来看,对于普通个人投资者来说,黄金ETF可能是相对更适配的投资工具。
黄金与股债等传统资产的相关度较低,在组合中配置一部分黄金ETF能够有效分散组合的整体风险。
此外,随着美联储降息步伐的渐近,黄金价格在未来一到两年内也有一定想象空间。
王凯畅 SAC执业证书编号:S0890623050004
赵丹妮对本文有重要贡献
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