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关于疫情影响思考三
先阶段总结一下：这主要仓位，这两周损失十分惨重，所持港股惨烈程度与15年A股配资爆掉那波媲美，短短几个交易日暴跌30%以上，几乎毫无抵抗。这种暴跌速度是我没有预料到的，特别是上周第一波暴跌后认为能稳住，所持股票以内需为主，业绩也较好，而且陆续要进入年报发布阶段，自认为比较有信心。但本周大幅暴跌的恰恰是业绩白马股，像金茂，碧桂园，建材等。根本上，还是没有预先估计，危机如何从美股传递到港股。对于第一波的暴跌，到底是外资回撤欧美，还是恐慌抛售引起，哪个是主导因素？暴跌30%左右，应该融资开始强平，这周白马的快速暴跌，融资强平可能是主导因素。因此，一个惨痛的教训是，在可能引发流动性危机的传递链条中，估值反而是次要的，仓位管理要在危机浮现时作为第一重要原则去遵守。
疫情方面，主要国家在医疗体系严重承压下，逐步取得共识开展严厉防控措施，避免了绥靖政策和防控政策博弈。全球经济势必要付出惨重代价。相比股市的下跌，原油暴跌和疫情防控导致的财务困难会不会引爆主权债务危机。
有些貌似无比强大的，在危机中往往现出原形，好比美国独立战争时的英国。我们可能过于夸大了美国的优势，这次疫情会不会彻底改变格局？美国一旦丧失领导地位，美元便没有全球资本对其支撑。
对于中国，每年十几万亿的房地产销售，从土地出让金到土地增值税，大头归了ZF，用来大干交通等基础设施，大大降低了我们的生产生活成本，使我们的产品具更竞争优势，而外贸进一步积累了资本，扩张生产，富裕财政，形成正反馈。发展到目前，经济结构性改革，需要将旧产能转移到内陆，沿海发展新产能，搞高科技。所以，既要创新，又要扶贫；既要搞新基建，又要继续旧基建。
危机还没有过去，甚至可能在一场更大危机的路上。做好仓位管理，远离杠杆。优先考虑高息，低负债，内需基建类公司。