2020-10-31 12:27
学习了,LQD这个思路有点骚,这几天指数类期权,做市商都定价到天上了,卖点深虚PUT挣个零花还行
首先要强调一下,这类工具的长期预期回报都是负的,道理很简单:你的对手盘承担了很不对称的风险(平常小赚,偶尔会大亏),所以需要相应的补偿才会愿意与你对赌。
普通人还是以期权来做比较好,容易直观计算自己最多会亏多少。
(1)比较直接的做法是购买指数的看跌期权。行权价离现价越远的越便宜,所以同等金额的期权金可以下更大的注(“杠杆”更大),但是赢面会越小。可以根据自己对市场的判断来选择合适的行权价,比如比现价低10%、20%。
(2)购买$iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN(VXXB)$ 或VIX期货的看涨期权。不太推荐,因为普通人无法直观计算到底什么行权价对VXXB是合适的(对专业人士则很不难)。
(3)购买$美国投资级公司债-iShares(LQD)$ 的看跌期权。这个办法比较另类。LQD的期权通常很便宜,因为市场认为投资级债券在大部分市场环境不可能大跌。但是,遇上2008年那种大危机,LQD也会受影响,这时你的回报会是非常高的(因为便宜的期权为你提供了极高的单向杠杆)。
@坚信价值[¥50.00] 大师,最近美股三大指数均处于高位,请介绍两种看空的有较大杠杆的美股标的,看空期权、恐慌指数等不限。