$深圳国际(00152)$ 

各位伙伴，这两天又仔细看了一些材料+今年年报文字部分，增加了一些资产情况了解：大致可以理解为：深国际主业其实是在做物流园区，顺带搞了点地产（美名物流园转型服务）——贡献了一部分净收益，这部分扣非净效益其实不高，但画的饼很大，目标全国前5（预计物流园经营面积会达到800万平方米）——我查了行业资料，估计能对标到万纬物流，行业内也有玩的溜的，估值比较高，但投了很多项目，我觉得不确定性较大，得保守估值，一次性的商业部分估计是大家更看重容易兑现的；
另外占一些外部权益：深高速52%（这个是确定性比较高的），按港股市价估也不算高估；
深航的49%，赔钱货，不再要钱就谢天谢地了；
10%的国货航，正在筹备上市，去年净利30亿，质量还行；
港口业务不突出，估计深圳撑着，投了好多内陆河港…；

看资产和历史盈利，我认为现价值得参与。
但在资本开支这块，23年一下规划了99亿港币，目前投下开工和在营的项目已经80个（集团公号），其中不少项目都在小地方——正定等等，说实话外行很难评估、也有理由怀疑投资质量如何，如再遇到几个深航这样的拖油瓶，摊销一笔并非小金额。

但总体决定再参与一些，上限10%-15%，各位前辈有没有提醒的，感谢！