近年来，海外电池回收市场不断升温，公司积极布局海外电池回收市场，积极探索废料入关、海外建厂等实现路径，深度绑定海外优势资源，加速合作项目的实际落地，有望实现海外锂电池循环领域合作共赢。2023 年4 月10日，公司与Stellantis 集团签署备忘录，双方将继续寻求包括废旧车辆回收及拆解、动力电池再制造及回收在内的汽车循环产业领域多方面的合作机会，未来拟共同拓展海外市场动力电池回收再利用业务。
我们维持公司23-25 年归母净利润为4.44/6.79/8.27 亿元的预测。参考可比公司23 年Wind 一致预期下PE 均值17 倍，考虑到废旧电池回收的高景气度，给予公司23 年目标PE 18 倍，维持目标价20.98元