公司发布2023 半年报：扣非净利润2.36 亿元（+77.40%），经营现金流净额1.38亿元（+40.61%）。
收入利润下滑主要系2022 年5 月公司完成九芝堂医药 51%股权转让后不再将其纳入公司合并报表范围所致，2022H1 纳入报表的九芝堂医药营收为4.41 亿元，转让股份产生利得2.67 亿元，剔除这一影响，公司营收同比增长约26%，业绩向好趋势明显。
我们维持2023-2025 年盈利预测，预计2023-2025 年归母净利润分别4.38、5.68、7.39 亿元，对应EPS 为0.51、0.66、0.86 元/股，当前股价对应PE 为21.9/16.9/13.0倍