公司是浮法玻璃行业龙头，具备技术、规模、成本、原材料自供等优势，同时积极向下游深加工领域延伸，电子玻璃、药用玻璃、光伏玻璃有望打造业绩新增长点，具备较高成长性。
考虑到经济仍处在弱复苏阶段，我们小幅调整公司2023-2024 年归母净利润预测至22.7/28.2 亿元（原预测为24.6/28.6 亿元），新增2025 年归母净利润预测32 亿元，对应EPS 预测为0.85/1.05/1.19 元，
参考公司历史估值中枢（近5 年公司平均估值在12x左右），考虑公司光伏、电子、药用玻璃等深加工业务成长性，给予2023 年15 倍PE，对应目标价13 元