| 发布于: | 雪球 | 回复：21 | 喜欢：0 |
你总是说翱捷需要击败展锐，翱捷为什么需要击败展锐，基带那么广阔的市场，4G芯片每年出货那么多，不是展锐一家吃的吧，展锐去年120多亿营收，翱捷这几年营收从0做到去年26亿营收，并没有影响多大展锐，这么多年，联发科没有击败高通，不一样活得好好的？你这种就是某大厂思维，进入一个行业，必须把别人搞死，行业百草枯思维。
如果你擺脫你的立場思維，從中立的角度去思考，你很容易發現低端市場同時活多家這種等式最終不可能match的。這是一個很簡單的算術題：手機市場是不會增長的，而在一個末端大小固定的食物鏈裡，上端能養活的群落數量也是固定的。ASR打進手機市場後，如果順利，人員可能較現在翻倍，所以真正的平衡點其實也不是50億。假設三費20億(2000個員工)，毛利率25%，ASR就需要80億的營收去覆蓋三費。而這多出來的50億，只能從展銳那130億裡面搶奪而來。如果展銳營收下降，怎麼可能維持5000名員工？至於期待展銳去搶mtk和qcom的市場，這種期待是不現實的，因為如果展銳真的那麼強，也沒你們ASR什麼事了。這些邏輯其實不復雜，只不過你的立場阻擋了你的思考而已。
哪裡錯了？都是我查到的公開資料，時間線大體上應該都是沒問題的吧？[狗头] 另外我不是說ASR不行，我是持有現實主義的觀點，ASR除了CAT4之外基本是復刻Unisoc的產品組合以及路線的。恰恰是因為Unisoc一個人玩超低端市場也巨虧，所以可以判斷ASR進去後雙方在拉鋸過程中更加不可能一起"其樂融融"地盈利。ASR不打敗Unisoc就沒出路，因為一個玩家變兩個玩家，過程中會涉及殺價，肯定會造成整體毛利的下降的。一家都養不活哪來養兩家呢。當然CAT4的出海是Unisoc之外的一個類別。[狗头]
我指的是，股票論壇立場的多空對一家企業的內在價值是沒有影響的。所以入戲也是無意義的。我們來這裡只是為了增加自身的估價能力罷了。[狗头] 事實上在這些瞎寄把扯的過程中我還是學習到了一些新的思路，這就很不錯了。