今天老美那边的制裁落地了，其中最引人注目的是关于新能源的制裁。
整车：税率由25%提高至100%
动力电池以及材料：从7.5%提高到25%
储能电池：从7.5%提高到25%
光伏电池（无论是否组装成组件）：将从25%提高到50%
初看好像很可怕，但其实这个消息已经传了一段时间，加之新能源一直没怎么反弹，后面也很难下去多少。就算真下去了，那也是代表利空落地，抛压释放，是个抓反弹的机会。很多人会觉得扯，这利空怎么能被解释成利好呢？下面简单说说逻辑（引用卖方数据）：
（1）市场占比小，影响不大：
整车：看似加税幅度大，但去年新能源乘用车出口美国1.25w辆，同比还下滑，对大多数车企业绩影响不大。
动力电池以及材料：幅度好于预期，核心供给掌握在中国的环节如天然石墨等，从26年才加征。
储能：甚至有点利好，豁免2年，26年才提关税。
光伏：直接出口的电池片组件占比几乎为0，目前都是在东南亚中转后再到美国。从金额上看，2024年3月，光伏电池片对美国出口额占比不足0.2%，光伏组件对美出口额占比不足0.2%。
（2）光伏基本面即将到达底部：
①多晶硅价格再度大幅下调，当前硅料库存压力仍然较大，价格已经跌破多数企业现金成本，部分企业开始计划逐步安排提前检修和减产动作。
②目前硅料价格跌破大多数企业的现金成本线，落后产能在此情况下丧失造血能力，或将推动行业产能实质性出清。预计后续硅料下跌空间有限，此轮降价逐渐传导后，产业价格有望底部企稳，刺激观望需求启动。
后面能期待的催化有：
①神兵天降，跟之前的锂电池一样出现官方层面的干涉。
②二三线小厂出现停产，甚至破产出清
但你要问我，这光伏是要彻底反转了吗？我认为不是，现在更多是左侧埋伏博弈。光伏最大的问题是需求跟不上产能，产能过剩+出清需要比较长的一段时间，目前只是看到了一点影子，但因为这点影子直接说反转，就有点扯淡了。只能说现在这个参与点会比较舒服，可能会亏，但赔率不错。
昨天我也在短线策略里聊过，今天比较确定的就是去埋伏参与光伏。今天买入的人，明天就有先手权了，可以根据涨幅去决定去留。（这里保守点是因为前两天的CRO事件，利好高开后又直接跳水，还是要看市场情绪）
