回复@谢利昂D忒待儿: 谢谢大佬解答！了解了，不过我提两个想法：1）5G收获期还有5年，6G/云业务的capex就要上来了，现金流和利润的豁口过两年可能还会走阔；2）分红率70%应该算高了，再提升空间可能不太多。自由现金流里面分配到投资者手中的也不是100%，两个因素考虑我可能还是觉得100-110的移动已经充分定价了
我自己倒是喜欢用PB来看运营商，1.6倍PB，10%ROE，其实投资收益率就6.25%，再折上分红率71%，其实也就4.44%，稳是很稳，感觉赔率不高//@谢利昂D忒待儿:回复@携价值共成长:移动的赚的利润是可以当做自由现金流的。按照十年回本的要求，8%的增长，十年利润和其实对应的就是当期利润的15倍左右。