Ⅰ 从行业看
我判断2023#光伏# 行业的主逻辑是：
1、在主产业链全面降价刺激下，地面电站爆发，还去年欠的债。
2、新电池路线带来技术溢价。
关于逻辑1，隆基有锁价单，三季末200+亿的合同负债，比天合、晶科、晶澳三家之和还多；锁的价格在1.8-1.9，硅料每跌10万相当于组件成本降3毛，很好算。
关于逻辑2，隆基有hpbc，海外销售相对perc溢价3美分，一季度交付3GW（其中部分确认收入），随着产能爬坡二季度环比应该会显著增长，也很好算。
如果两个都得到验证了，绿鸡23年领涨全行业基本是板上钉钉的事情。
至于到底是证实还是证伪，这两点应该都能在Q1及Q2财报中见分晓，一念天堂一念地狱。
Ⅱ 从公司自身看
如果从绿鸡自身看，有三波潜在的催化逻辑：
看几个月维度，锁价单吃红利；
看一年维度，hpbc溢价超预期；
看2-3年维度，地面路线干到晶硅极限，并上量，一统天下。
但其间必定还有无数波折与不确定性，伴随着各种似曾相识的鬼故事。
因此如果2023上半年真的前两波逻辑兑现，双击了，也许会有理想的减仓点。
至于具体业绩就不拍了，一没必要，二也拍不准。
多30亿少20亿其实都不那么重要，关键是逻辑的验证，及其带来的预期扭转。
重仓持有，但很少聊他，今天先说这么多，有什么变化再补上。
@轻神骨头 @加息首季 @Kyobb @beiguoqishi @蓝色双子 @薪者
精彩讨论
轻神骨头2023-01-10 21:52技术干不过隆基也就算了，商业策略加起来都差隆基一截。
等待就是忍耐2023-01-11 09:46隆基之所以有老大的体量，但没有身为老大的自我定位，是因为对于隆基而言，5000亿市值并不是终点，而是起点。李振国在“Solar for solar”计划之外，也在胸怀改造世界梦想，计划通过光伏发电，将西南部流入印度洋的雪水倒灌，改造西部干旱地带。
企业家开始迷恋物质或荣誉等世俗享乐时，就是企业从神坛走下的时候。但李振国仍然是到处奔波跑客户，一成不变的白衬衫，高管团队也几乎都沿袭了这种风格。这样纯粹的连自己都不在乎的人，怎么会在乎竞争对手?-《离群索居者的野性和神性》
红红绿绿让人痴迷2023-01-12 12:16通威低价抢组件本质就是低价让自己的硅料有销路。别的硅料厂也不是傻子，你用硅料补贴组件，我就直接降到那个价格组件对应的硅料价格卖，甚至更低，而且还没有一体化投资的负担。核心竞争力是，某个环节有超额利润，最终还是落实到制造光伏板的度电成本低于其他公司
加息首季2023-01-12 12:05偷偷跟老哥您说一句，市场普遍认定“HPBC只适用于屋顶分布式，市场容量有限”也是极端错误的。
风范有道2023-01-12 11:49根据钟总善意经济学：隆基刚开始就是搞topcon，但后来研发出来更好的选择，自然要停了过渡技术topcon。
要是根据友商角度考虑，绿鸡这个老六，忽悠我们topcon能搞，我们都上车了，他居然退票上了另一辆车！！！太鸡贼了！