信号丨富力境内外债券总计约467亿元的债券全部成功展期

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11月10日,富力地产 02777.HK 发布公告,就公司境内交易所8笔公司债券的停牌进展及整体展期事项进行说明,其中8笔135亿元境内公司债券的加权平均到期期限从约4个月展期至3年以上,引发市场关注。#经济# #房地产# #债券# $富力地产(02777)$ $16富力04(SH136360)$ 


对于富力,有几点需要关注:
第一,截止目前富力公司境内外合计约467亿元的债券全部成功展期;这是国内房企首次尝试境内债券整体展期,也是唯一的一家。


第二,富力的海外财务顾问是摩根大通,境内聘请的是中国国际金融公司。


第三,据观点网报道富力地产要面临的债务还有:截至2022年上半年末,有息债务余额1262.45亿元,除公司信用类债券余额469.3亿元(目前部分展期),占有息债务余额的37.17%。其余还有银行贷款余额579.77亿元,占有息债务余额的45.92%,非银行金融机构贷款123.93亿元,占有息债务余额的9.82%,其他有息债务余额89.45亿元,占有息债务余额的7.09%。
此外,值得注意的是,以上债务数据未透露商业汇票数据,据票链软件不完全统计显示,富力系的商票累计未兑付金额约有13亿,且旗下商票贴息报价均为36%,持票者信心略有不足。与之对应的是,富力地产现金余额仅有20余亿元。


第四,房企化债的核心还是销售,据克尔瑞数据,今年1-10月,富力地产实现全口径销售额为288.2亿元,同比下降约72.3%,资金流压力较大。


第五,据天眼查显示,截止目前富力地产有被执行人记录5条,历史被执行人248条,有终本案件记录6条,有裁判文书记录445条,涉及案件金额1.35亿,立案信息355条,开庭公告544起。


不过,富力地产认为,整体展期事项能够有效缓解本公司流动资金压力,有利于改善公司整体财务状况,促进公司长期稳定可持续发展;

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