首先申明我重仓$万达信息(SZ300168)$ ，也接近腰斩深度套牢，心情也很不爽，目前我的选择：坚定持股，忽略短期波动，尽力保持内心平静，复盘慎思选股逻辑。今天说说最新调研看后的想法：调研机构来头不小，本次调研内容更清晰，简洁，看后心情稍稍平复，按摩效果初显。
一、公司基本情况
1、医疗医卫、健康管理、智慧城市行业发展前景广阔；
2、企业具备技术优势；
3、三医联动领域万达信息是国内唯一能够提供完整解决方案的系统供应商。
二、公司战略：产品化转型；ToC转型、互联网化；全国化。
三、首次具象化“健康中国”“智慧中国”“平安中国”内容。
1、健康中国：大医卫、健康云、蛮牛健康业务，医疗卫生领域的积累赋能健康管理；
2、智慧中国：智慧城市业务，在政务领域的积累会赋能智慧城市；官方微信号上次写的又是数字中国，建议公司统一口径；
3、平安中国：信创业务，在信创领域的积累则会全面提供基础的安全保障支撑；数据是比金山银山更为宝贵资源，数据安全是平安中国一部分。
四、订单
1、2020年订单，医卫10.6亿，同比增长59%；政务12.8亿，增长32%；信创10.3亿，同比增长107%。三项订单合计33.7亿；
2、2021年1-2月医疗信息化订单1.5亿，同比增长240%，上半年是医院信息化高峰，增长可期；下半年公卫订单高峰万信会更有优势。
五、蛮牛健康：蛮牛通过“164体系（一个开放平台、六层业务架构、四种产品形态）”打造中国版HMO模式（注：强调保险+医疗，标杆企业是恺撒医疗集团）。“一”是一个开放平台，“六”是六层架构，“四”是四端联动
1、截止2月28日，C端注册用户数58.26万，2020年12月底是42万人，注册数据一个月增加8万，与万牛引力跟踪接近，数据不及预期；
2、截止2月28日C端用户总数303.74万，1月27日数据是187.8万，增加116万；
3、蛮牛健康C端是以金融科技为特色的综合类健康管理服务商，开放的平台；相比平安好医生自建医生团队、从头积累医疗数据，万达信息有行业基础和数据基础；
4、更为明确蛮牛健康C端四大主打产品类型：健康权益、蛮牛商城、医保科技、培训服务。
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全部讨论
一个最大的问题：分析是严密的，结论是武断的。看了很多你的留言，去年判断一个多亿的利润，现在判断三年后10亿利润，这才是造成投资失败的最大问题，显然万信现在内部问题都没理清，连利润转正都十分不易。当然你也许对，也许三五年后万信真的成功，但是现在下如此般的结论依然武断。我也错了，我18的成本深度套牢，也是被人寿忽悠。
偶然点进来，提两句吧，能腰斩就要思考原因，技术上已经破位了，还在死拿不放，就已经不合格了，任何股票都要带着止损做。我的理解，止损的两个原因：第一，股票本身的问题，股票当初买入逻辑出现问题，导致的破位。第二，市场的问题，在逻辑没变的情况下，市场整体杀估值，如这次的白马股腰斩行情。认知水平，让你选择行业，选择公司，技术水平，让你提高胜率和避免大规模回撤。不要一根筋。
1、万信的业务看上去高大上（至少概念上是），实际上真正高毛利的是医卫板块，而恰恰这个板块万信20年的净利率低于10%（卫宁、创业均高于25%）
2、这次的电话会议把蛮牛健康说清楚了，健康商城能带来多少收入？培训能带来多少收入？相信你能得出答案。
得，又要带领一批人继续YY，持仓装死，机构收不到这些筹码，继续打压清洗
最关键的是蛮牛健康业务的实用性到底强不强，如果强那量的积累到质的变化的时间成本，就是说要几年，说清楚一点“新"万达蛮牛健康带来业绩增长的确定性还不明朗，我们有点过渡YY，公司定增随时通过后20Cm的诱惑，使很多人下不了减仓的决心，这些YY成为现实的东西还存在，浪费时间成本，轻仓观察，确定性后上仓，等吧
看到公告已经不想再骂这家流氓公司了，虽然还持有不少，已经被埋的彻底麻木。人寿真的太无语了，14元的股价你不能指望人寿还要21接盘吧，可怜了我们小散还有定增进来的那几位（希望他们跟我们一样没有卖）。这个市场真的不能相信什么哦价值投资，韭菜永远是韭菜，如果你碰巧蒙对了上涨初期的茅台啥的，恭喜你！但是大概率你要被割！因为没有那些少数成功的，其他大部分韭菜也骗不进来！！血淋淋的教训，从此以后，小散们忘了所谓的价值投资吧，请以万达信息此股为戒！小散们共勉！
若遇到比较大的反弹可考虑减仓，做万达的波段。以复星医药为例，它是18年跌一年，19年横一年，才铸就了20年的辉煌绽放。今年有点象18年，所以万达信息也有可能是持久战。学主席的“敌进我退，敌退我进”，才能抗战胜利
万达独特的护城河只有两个：江浙沪地区的政务医疗的先发优势行业壁垒，以及服务中国人寿的健康管理。当前最大的问题是中国人寿对待万达的定增，业务开发等等逻辑目前还都是在纸面上，逻辑还没得到数据验证，市场不买账。