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$浙江龙盛(SH600352)$

去年龙盛15亿利润,从德斯达分到的占1/5,也就是3亿。反推德斯达23年全部的利润大概6亿。这个行业不性感,再加上担心龙盛作梗,给8倍pe,也就是6亿美元。 龙盛如果乐意收,6亿美元应该能拿到。拖延了3年,23年隆盛分到3亿,前两年好一点,算8亿。整体1.5亿美元。那么,等于4.5亿收回来。不算亏很多。

龙盛现在未分配利润几乎等于市值了。上海房地产销售后,就算不赚钱好了。那么,染料业务也等于白给。 如果按照pe8倍算,染料市值100亿。怎么看,现在的价格也是低估了吧?

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阮家为什么不怕野蛮人进来呢

05-22 18:47

账不是这么算的。龙盛假如想吃下德司达全部股权,早就动手了,子公司盛达确实不够钱,但母公司龙盛有啊!
龙盛就是看准眼下没人会高于6亿来抢德司达,所以不愿意掏钱。假如现在闰土出来接盘德司达股权,你再看龙盛什么态度。
龙盛的如意算盘打得山响。不管德司达卖了多少钱,只要低于6亿,就是赚的,最后不管是去控股买家,还是收购,反正最后德司达还是会落在龙盛手里。如果龙盛最后没拿德司达,那只有一个可能,德司达的专利对龙盛没多少价值了,转头用龙盛品牌产品去抢德司达市场就行。
另外,房地产没有大家想的那么乐观,挤占了龙盛很多现金。假如龙盛房地产净赚的话,现在已经破净资,早就有大资金去埋伏了,捡钱的事谁不干?参见巴菲特买纺织厂的历史。

05-23 10:28

这次龙胜算赔了夫人又折兵啊。西方民主理念就是倾向于保护小股东利益。

05-22 17:24

德司达去年净利润是5.2亿,龙盛年报163页

05-22 18:34

可是龙盛分红扣扣索索的,我十块成本买的,现在分红跟30年期国债一样,这谁受得了

05-22 16:40

新加坡公文给出了德司达估值约100亿,龙盛不含德司达单纯染料这块重建肯定一百亿下不来,亮点就是您说的龙盛手握巨额现金,还有马上回笼大笔现金