我们买基金,很多人可能有这样的感受:基金赚了很多,但我们自己却没有赚多少,甚至还有亏的。
有案例为证。
广发证券的数据显示,基金大佬刘彦春管理的2只成立于2019年、都可投A股和港股的基金,基金成立日至2021年2月28日,收益都超过100%;但一只基金的持有人收益都超过100%,另一只基金只有不到18%的持有人收益超过50%,且还有11%的人是亏损的。
这两只基金分别是成立于2019年4月16日的景顺长城集英成长两年定开混合(006345)、成立于2019年7月2日的景顺长城绩优成长,如下图:
基金经理相同、投资方向相同、前十大重仓相同、基金收益相差不大,为什么基金持有人的收益相差这么大呢?
收益差距这么大是因为基金运作方式不一样。
景顺长城集英成长两年定开混合是两年封闭期的基金,也就是说你买了后封闭2年,在2年持有期内是不能操作的,不能追涨杀跌,收益高了不能卖掉、收益低了也不能卖掉,只能等待到期;
而景顺长城绩优成长是开放式的基金,可以今天买明天卖,可以追涨杀跌,很多人管不住自己的手,频繁操作,导致收益降低。
截止到4月9日,景顺长城集英成长两年定开混合成立来的收益是98.77%。
该基金将于4月16至4月29开放申购,你想买吗?
评价基金值不值买,我总结了一个“5维选基法”,也就是通过5个维度(基金经理、基金业绩、业绩归因、投资时机、运作方式)来选择基金。
今天我们就用“5维选基法”来看看这只基金。
一、基金经理
明星基金经理刘彦春我们曾详细介绍过(想了解的,请点击),他管理经验丰富,拥有11年多的管理经验,目前管理6只基金,规模783.23亿元。
他擅长价值投资,对白酒、医药等行业的公司有非常深入的研究。
他的投资理念是不择时,伴随优质公司共同成长,力争获取长期投资回报。
其在管的6只基金都获得了很好的回报,成立来年化收益率都在20%以上,见下图。
二、基金业绩
景顺长城集英成长两年定开混合成立至2021年4月9日收益是98.77%,2年时间年化收益41.32%,这个收益超过很多很多的基金。
看了收益,我们再来看3个与风险有关的指标:最大回撤、夏普比率、卡玛比率。
其最大回撤26.51%,是今年春节后大跌创下的,在可接受范围。
其近1年夏普比率2.19,大于1,也就是,每承担10%的风险,可以获得21.9%的回报,表现很好。
其卡玛比率(=年化收益率/最大回撤)=41.32%/26.51%=1.56,也大于1,表现也很不错。
从年化收益、最大回撤、夏普比率、卡玛比率4个业绩指标来看,基金的表现都很优异。
三、业绩归因
景顺长城集英成长两年定开混合的换手率极低,近2年每年都没有超过50%,说明基金倾向于选择好公司长期持有。
十大重仓消费类占了6席(五粮液、颐海国际、中国中免、泸州老窖、贵州茅台)、互联网2席(美团、腾讯控股)、医药2席(药明生物、恒瑞医药)、新能源1席(信义光能),从十大重仓可以看出,基金的持仓是大盘价值股、行业龙头。
四、投资时机
(1)经过前段时间的大跌,重仓股的估值相对来说已经不是很高了,处于一个比较安全的估值位置;
(2)目前上证指数3450点,比今年最高点3700点已经跌去了300点左右,与去年底的大盘点位相当,从更长期的角度看,现在的大盘点位已经不高了;
(3)从长期看,中国的股市、权益类投资肯定会越来越好。因此,现在是一个比较好的投资时机。
五、运作方式
景顺长城集英成长两年定开混合买入后有2年封闭期,可以很好的避免追涨杀跌的习惯,同步获取基金上涨的收益。
综合以上5点,我个人认为景顺长城集英成长开放后,是可以买的。
当然你想收益像现在一样年化40%以上,我觉得很难;
2年后能获得年化15%、20%以上的收益就很好了,极端情况也可能2年到期后是负收益。
买入后2年不能动,期间基金净值肯定会有波动,要做好承担风险的准备。
如果基金净值回撤5%、10%,你晚上睡觉就不踏实,那就不要买这只基金了。
完。
风险提示:
本文所列基金属于高风险产品,购买前请清楚自己的风险承受能力;
基金过往历史业绩不代表未来业绩;
基金投资有风险,参与需谨慎;
本文不构成投资建议,只供投资交流