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$华阳股份(SH600348)$ 如果煤炭和电力一起买是不是稳赢？比如华阳 +大唐发电H
差不多4000万煤炭产能 +50GW火电燃机+15GW风光+9GW水电 加一起600亿市值。
煤炭多赚，电力就少赚，电力多赚，煤炭就让利。（但是只要用电量上升，就是稳赢）
主要是想平滑下波动，单吊一个板块当然可以利润最大化。（但是万一错了呢？）
至于为什么不买神华 蒙电 陕能 ，感觉这种一体化的性价比太低。
华阳+大唐H 现在组合市值600亿，我估摸今年业绩加在一起 应该是90亿左右,7PE左右的估值。
![[贴好运]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_32.png?v=1 "[贴好运]"){kind=small}
不知道这个方案可行不？ ![[头秃]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_42.png?v=1 "[头秃]"){kind=small}
这个组合逻辑还是有问题的。
火电目前的收入构成已经有了好几部份，容量电价，电量电价，辅助费用等。随着容量电价占比越来越高，火电锁定现货市场高峰时期的高价电，煤炭成本对火电的利润影响在边际减小，即火电度电净利对煤价会慢慢脱敏，原先是强相关，今后就是弱相关。煤炭板块存在较差的预期。
注意买入的价格
不如华阳+华润H。逻辑正确，但看产业看行业也还是不能忽略具体公司基本面。
存银行，包赚。买电网，垄断性的服务业，不担心企业亏
还需考虑煤炭报团资金的瓦解，往往会形成超跌，目前还没有这个迹象。
那你为什么不买煤电一体的神华
不错的思路