在碳中和的大势中新能源产能快速扩张，近年来以光伏、风电为主的新能源进入了阶段性产能过剩的时期，表现在股价上则是近两年股价的持续下滑。但随着落后、高成本产能的出清，未来一定光伏、风电的行业集中度大概率会进一步向各环节头部企业靠拢。
在当前阶段新能源行业的一个新兴概念值得关注——绿色化工品
为什么是化工？
我们知道新能源与火电相比发电是不连续的，因此会对电网造成冲击，也就不得不利用储能进行调峰和调频。但如果能直接把多余的绿电直接用掉，既减轻了电网的负担，又降低了储能带来的成本增加。电解水制氢就是消纳绿电的重要途径，这也是为什么全球力推氢能的原因之一。
由于氢的储运十分困难，因此绿电通过电解水间歇式获得绿氢后，如有工业性项目连续性运行，可以就近消纳，变成类似绿氨、绿色甲醇等化工品。
看一组国际权威机构对于氢能未来场景的展望
国际能源署（IEA）最新的氢能展望
可以看出氢能2030年前最大的需求来自作为制氨、制甲醇及制石化产品的原料
巴克莱的氢能展望
巴克莱的预测有着相似的结论，主要氢能需求场景还是石化、合成氨等场景
市场比较火的氢燃料电池汽车概念想要放量，可能要到2030年以后。
为什么要绿色？
可再生能源指令( RED)是欧盟于 2009年颁布的一项法规，旨在促进可再生能源的使用和发展减少对化石燃料的依赖降低温室气体排放，保护环境和气候。该指令规定了欧盟成员国规定年限前应当达到的可再生能源使用目标，以及对生物燃料的使用进行了限制和标准化。
2023年最新发布的RED修改到了第三版，俄乌战争刺激欧盟加速摆脱化石能源;提高了可再生能源在欧盟最终能源消费中的份额，从32%提高到2030年的42.5%，各成员国应努力实现45%。
为此欧盟对于绿色化工品的需求激增，而当前能够满足欧盟认证标准的绿色化工品十分稀缺。
并且被认证的绿色化工品如绿色甲醇、绿氨等绿色化工产品溢价非常明显。往往有1倍-几倍的溢价。
国内头部新能源大厂、大型能源集团分分入局绿色化工品赚取行业红利
绿色化工品大致分为哪几类？
生物基化工品：碳源为生物质，目前主要的生物质来秸秆、农林枝丫柴等。通过生物质气化的方法，然后利用合成气进行生产，这类产品由于采用生物质作为原料，所以其碳排放为负值，是目前最环保的“零碳”能源。
绿氢+碳捕捉：通过可再生能源制氢，碳源来自于空气捕捉CO2，被称为低碳化工品，但这一过程也有一定的碳排放，不过在当前阶段RED暂时认可为绿色化工品。
以绿色甲醇为例，近期《欧盟可再生能源指令（RED）》的补充条例中表示，考虑脱碳进程，在短期内，利用已计入欧盟排放交易体系，在工业中捕集获得的二氧化碳制备甲醇可以暂认为绿色甲醇，但全生命周期碳排放不超过28.2克二氧化碳每兆焦。根据IEA报告显示，即使用煤电厂捕捉的二氧化碳和可再生电力制氢生产的甲醇的碳排放也达到了33.1克二氧化碳每兆焦。
由此来看，真正的“绿色”标准还是很高的。而生物基二氧化碳是比较容易满足排放限值要求的。所以，原料来源于生物质的绿色化工品将是未来发展主要方向。
绿色化工品弹性方向：生物基BDO
如果但单市场规模，肯定是生物基绿色甲醇、绿氨这些市场空间更大，像光伏龙头隆基绿能、风电龙头金风科技等都有布局。但业务量占比相对小一些。
生物基BDO在炼化方面有着极为广泛的应用场景、可以说化工行业的减碳、甚至脱碳离不开生物基BDO
全球生物基BDO生产企业与规模统计
国内有$元利科技(SH603217)$ 的生物基BDO项目于2021年投产（设计年产能3万吨），并已经实现批量出口欧盟市场。
$金发科技(SH600143)$ 规划产能1万吨，今年年底投产。
