上回的中国铝业我已经减仓到六成了，利润颇丰，后续我就不谈它了，让利润继续奔跑。

本期我们谈一下露天煤业，根据露天煤业半年报，半年销售电解铝44wt左右，净利润13个亿，销售均价17100左右，成本14150（计算可能稍微有误差），也处于行业的平均水平。下半年按20000均价，利润应该是45w×6000（27亿毛估估）全年铝这块利润在40个亿，上半年其他利润在5亿利润，下半年就算还是5个亿，按10个亿来算，全年50亿利润，对应现在市盈率不到5倍。

对于周期股的牛市行情，我把它的铝单独拎出来，给它估价15-25倍市盈率30-50块钱左右（懒得按计算器了，随便估估），但是做股票没必要冒险，自己持股到十倍市盈率就收手，所以20块上下建议减仓，20块以后让利润奔跑。

对了，中信估价18块左右，这个估价我怀疑他们的分析师就压根没好好计算，偷懒了肯定。

风险在于电价上升，铝现货暴跌，煤价暴跌。它负债还好，应收账也不是特别多。