_西索_

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$金山云(03896)$ $金山云(KC)$ 1、“我们有典型的应用场景，比如：金山办公WPS等，还有很多知名的大模型厂商，都选择部署在金山云上。” 关于云+人工智能的未来发展，金山云副总裁钱一峰对记者如是说。
2、邹涛在Q4业绩会上说：“几个头部的创业的AI公司基本上都是我们的客户”。
大家知道...

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$金山云(03896)$ $金山云(KC)$ 2023Q4电话会议QA简单记录（一）
1、AI产品竞争力如何？在AI领域的投入计划和收入的预期是怎样的？
邹：去年开始在AI业务进行了全面布局，从结果上看也是不错的。
特殊的中立地位获得了市场的青睐。
我们自己不做大模型，作为独立的云提供商，使得我...

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回复@默默无闻的小A: 没有吧，我听到的原话是说，几倍。//@默默无闻的小A:回复@德耶司机开飞机:原话是5，6倍mau，保守2到3倍 [偷笑]

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恭喜🎉

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回复@逸修1: 前两天的公告里有提到//@逸修1:回复@水清木华Penny:[已修改]22年的流水是1亿左右，今年三个月按2亿左右算看起来去年是7亿左右

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回复@匹诺曹投资: 有定量的数据对比吗？ igg是多少？//@匹诺曹投资:回复@_西索_:营收啊，作者发的贴就是在说营收啊

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回复@匹诺曹投资: 比igg差不少，具体是指什么？
营收？净利润？//@匹诺曹投资:回复@莫名其妙躺枪:就当前看，心动比igg差着不少，市值已高于gg，麦芬如果全球上线能表现良好，的确能超过gg。但是，达到这个结果仍需要跨过诸多风险，现在并没有实现。现实中现在依旧在日本风光无限的马娘最终也只...

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ROE（净资产收益率 = 净利润/净资产）指标的使用：
大部分投资者对于ROE指标的使用有误解，以为ROE很高的企业，账面资产有什么神秘之处，值得市场以很高的价格购买。其实不然，当我们看见一家公司财务报表里用很少的净资产就创造了很高的利润（即ROE很高），它的含义并不是这家公司的账面资产...

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问：市场总是对的、价格反映一切，你同意吗？
答案1：不认同这个观点。
那么便引申出一些问题，我依据什么判断出来市场先生是错杀，而不是自己逻辑的错误？那如果市场先生错误了很长时间（比如一年），我又该如何应对？

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自由现金流折现法应用（七步走）：
1、该企业产生自由现金流吗？
2、未来会持续产生吗？
3、自由现金流数额能大致估计较小值或者范围吗？
4、计算自由现金流折现值，得出企业大致价值范围。
5、预留安全边际后，做出投资计划。
6、关注企业经营，按照实际情况，修正范围。...

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对企业估值要用自由现金流概念，而不是用净利润概念，主要是为了规避两种情况：
1、公司赚的是假钱。
2、虽然公司赚的钱是真金白银，但其商业模式需要不断投入资本才能继续。

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老唐：PB估值法，只有一个领域适用，就是采用公允价值记账的金融企业。
由于金融企业持有的资产基本上都是逐日盯市价，或采用了较为保守的公允价值估算，因而，以账面净资产作为参考是可行的。
同样卖水，你挖一口井，他挖一口井，账本记录的成本一样，但你挖的井出甜水，他挖的井出苦水。...

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财报是用来排除企业的。
补充：是否要排除一家公司很重要，从一开始的买入就很大程度上决定了成败。

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用户是很聪明的，他们会自己做出选择。
要把关注点放在产品本身上。
观察列表：
1、D公司，表面上是一家直播公司
2、X公司，一家游戏公司
3、B公司，一家做视频和游戏的公司
4、J公司，一家餐饮公司
5、J公司，一家公有云公司

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问：如何判断一家公司的未来？
答案一：基于财报展望未来。
做投资，回顾过去只是手段，展望未来才是目的。
补充：大量了解一家公司的过去，才有可能正确判断它的未来。

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问：你靠什么在股市生存？
分析：靠股票的差价来盈利，那么股价等于什么？
股价P = 市盈率PE * 每股盈利EPS；（等号两边都乘以总股本得出）
公司市值 = 市盈率 * 净利润。
答案1：投资者是以伴随企业成长为核心，以收获市盈率变化为意外。（所以价值投资者挣的钱更多是公司成长的...

哔哩哔哩值得关注的新游推出（2023）

$哔哩哔哩-W(09626)$ $哔哩哔哩(BILI)$
B站2023Q1移动游戏业务营业额为13亿元，同比减少17%，财报中给出的理由是，缺少新游戏推出所致。Q2并没有新游推出，那么可以推测Q2游戏业务依旧表现欠佳。好消息是，下半年预计有5款新游上市公测，整理如下。
1、摇光录：乱世公主（全平台公测定档2...

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$金山云(03896)$ $金山云(KC)$ 金山云2023Q1电话会议关注点：
1、国内云厂商的降价，怎么看定价趋势？
邹：我们认真的分析过，从结果上来说吧，我们认为对我们现有的产品、服务等各方面，并没有实质性的影响。友商是一种市场营销行为，并不是实质性的降价行为，未来不会简单的轻易的推出类...

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