再一次破例转发庭长 @生命法庭 的巨作。我昨天写过必读科普——特斯拉4680大圆柱 与 磷酸铁锂 关系。但昨晚看到庭长的文章，才发现我只写了皮毛，忍不住再次转发。他的文章比我深入浅出。
磷化工涨两天，你就觉得磷酸铁锂要替代三元了；磷化工跌两天，你就觉得磷酸铁锂是过渡，三元还是终极电池？就这？为什么股市上有这么多精神病呢？企业做路线选择，都是经过深思熟虑的，毕竟都是大规模长周期投资，又不是股民，心态一天一个样。
最近4680大圆柱电池有望量产，松下表示即将量产，亿纬锂能董事长在湖北荆门储能基地上暗示将供应Tesla 4680电池。很多人就大做文章，说三元又要压倒磷酸铁锂了，磷酸铁锂就是过渡。胡说八道啥呢？你们这样做股票，见风就是雨，来回打脸，真赚过钱吗？
今天就来聊聊4680。
4680是去年9月“特斯拉电池日”推出的圆柱锂电池，当时PPT一出来，特斯拉 $特斯拉(TSLA)$ 股价还应声下跌了。46是圆柱电池的直径，46mm，80是电池的高度，80mm。之前的圆柱锂电池的尺寸有两种：18650 和 21700，21700比18650的能量多50%，4680是2170的能量的5倍。
(一)
你们会发现，很多国内的翻译说4680的能量密度提升了5倍，这当然是胡说八道了，锂电池要是能这样提高能量密度，那燃油车就真完了。4680是电池容量（能量/Energy）变成了5倍。为啥电池容量变大了呢？因为体积变大了啊，体积变成了21700的5.48倍，容量变成5倍，难道不是很正常嘛？
续航提升了多少呢，续航提升了16%，谈不上什么革命性的提升，这也是去年发布会股价下跌的原因。另外，4680进行了无极耳设计，充放电效率比有极耳电池提升了6倍。
（二）
4680只是一种电池尺寸，现在来看，主要先用于三元电池，所替代的是原本的21700尺寸的三元电池。特斯拉其实对4680的正极材料未来的规划是开放的，说要采取多元化策略。根据Battery Day上的正极材料策略，特斯拉也将可能生产磷酸铁锂的4680电芯。
We are taking a diversified cathodeapproach to maximize available supply options: all usable in our 4680 cells.
卡内基梅隆大学电池研究员兼机械工程副教授Venkat Viswanathan认为“特斯拉可能会生产一些4680规格的磷酸铁锂电池。这种极材曾经因其低能量密度而被忽视，现在却因成本低、寿命长和安全可靠而受到重视。” 所以，把4680和磷酸铁锂对立起来也是莫名其妙。
（三）
特斯拉对4680量产和磷酸铁锂的规划一直就是并行不悖的。今年二季度交流会的时候，特斯拉就说明年4680要量产100GWh 的产能。也是在这次交流会上，马斯克表示，长期来看，特斯拉三分之二车型或将使用磷酸铁锂电池，三分之一使用镍基电池。
所以特斯拉早就把4680的量产price in了，在这个基础上，特斯拉还是预期长期会有2/3的车型使用磷酸铁锂。到了三季度更是说，将在全球范围内对标准续航版Model 3 和Moderl Y新能源电动汽车，改用磷酸铁锂电池。
所以特斯拉大规模使用磷酸铁锂的趋势，跟4680是否量产其实没啥关系。
（四）
那么特斯拉为什么今年突然也开始大规模使用磷酸铁锂电池呢？我认为这里面的核心原因其实大家都没理解。
磷酸铁锂性价比高、安全性高、循环次数多、CTP和刀片电池对能量密度有所提高，这都是优点，但这不是特斯拉使用磷酸铁锂的核心理由。核心理由其实只有一个：就是三元材料不够用，缺口太大。现在看钴紧平衡，将来镍也是个巨大缺口。
像马斯克这样的世界首富，他思考问题的模式跟股市上的散户是很不一样的。明天的涨停、跌停不是他考虑的，短期的供求结构也不是他看中的，他要计算的是2030年的电动车市场，和需要的上游资源的量。
锂电资源矿业之所以让人抓狂，在于，虽然看上去全球储量很大，总产量看上去也能满足现有需求。但是产能分布的矿太多，一旦大规模扩产，矿山是跟不上的。
比如一个资源总产能是100万吨，如果平均分布在100个矿山上，你在供应链上就会非常头疼，你得对许许多多的小矿都有控制力，标准化，同步扩产，不容易的。如果其中有几个大矿比如有个几十万吨产能，这种格局就好一点，但你就要提前控制，参股甚至控股，锁定产量。
特斯拉期望在2030年达到3TWH的电池产能，如果这都是三元电池，这对钴和镍都是巨大的体量。特斯拉虽然说三元电池是无钴电池，但其实多少都有点钴的，这一点点的量加起来都是非常大的。镍现在看似乎好像也不紧张，但其实真到2030年，是有大的缺口的。
有人算过，“2030年仅仅特斯拉一家需要消耗镍60万吨，而Wood Mackenzie预测的2030年可用于电池的镍（class 1）大约90万吨，也就是说特斯拉一家就占了全球电池镍消费的67%。”
与其现在在三元材料上一棵树吊死，不如提前布局磷酸铁锂，毕竟铁和磷酸在理论上是能够大量供应的。
（五）
所以，三元材料和磷酸铁锂根本就不是什么东风压倒西风，你死我活的关系。它们是并行不悖的。三元电池和磷酸铁锂电池未来都会保持长期的快速增长。
特斯拉在基础车型和储能里不再使用三元电池，不是不看好三元电池了，而是三元电池太珍贵了，要省着点用，用到高端车型里去。而磷酸铁锂电池，将会为电动车企的量产、迅速扩张打下基础。
对于特斯拉等车企来说，未来已来。现在必须快速跑马圈地，攻占用户的终端，三元材料卡住了它们的扩张能力，所以必须用磷铁来圈地，不能错失机会。
苹果汽车、小米汽车都在路上，这些消费电子企业一旦入场，汽车作为电子终端带来的附加收益也许会高于卖汽车本身的。那么用什么电池来上量，多圈点用户呢？磷铁足矣。这也是为啥苹果汽车之前传出要邀请宁德时代和比亚迪去美国建磷酸铁锂电池厂给苹果配套的原因，但是被拒绝了。宁德 $宁德时代(SZ300750)$ 和比亚迪 $比亚迪(SZ002594)$ 现在在国内的扩张都来不及呢，美国工厂，确实一言难尽。