如果九价HPV疫苗正式上线的话，万泰生物的市值将突破千亿，甚至超过2000亿元。
目前全球仅有三个国家成功获批了HPV疫苗，分别是美国的默沙东，英国的葛兰素史克，以及中国的万泰生物、沃森生物。
九价HPV目前仅有默沙东一家，葛兰素史克为四价，万泰和沃森是二价。如果万泰成功上线，那就将是全球第二家九价HPV疫苗。
默沙东去年全球九价HPV疫苗的收入是69亿美元，2023年前三季度的营收已经达到70.15亿美元。
数据来源：ifind
按照世卫组织提出的的目标，2030年全球9-15岁女性HPV疫苗接种率达到90%。根据智飞生物历年财报公布的数据，至2023年H1，九价HPV疫苗的累计签发量为4997万支，对应人数为1666万人。
以国内9-45岁女性人口3.4亿测算，那么九价渗透率仅为4.9%，未来增量空间巨大。
万泰于2020年9月启动三期临床试验，目前三期临床试验V8期访视现场工作已经完成，正在进行标本检测工作，到了这个阶段一般也就意味着研究已经取得了一定的进展。
产能方面预建是6000万支/年，目前已经完成了第一阶段2000万支/年的产能建设。
我们做个假设，一年签发2000万支，价格为500元/支，那么对应的营收为100亿元。毛利率按照90%来计算，一般自研疫苗的毛利率基本都能超过90%，净利率按照50%来测算，那么对应的净利润为50亿元。
作为一家国内第一家全球第二家HPV九价疫苗的生产厂家，估值应该给到多少？之前产品的利润暂且按下不提，就按新预期的50亿利润来算，假设给20倍的估值，市值也将超过千亿元。如果未来产能提升至4000万支呢？
根据IFind数据显示，卖方机构给出的2025年目标利润在75亿至100亿区间。
我们这个市场通常都是买预期卖现实，等到真正审批上市利润兑现的时候，预期也基本炒完了。万泰作为有可能最快上市的第一家，炒作价值会更高，因为第二第三家上市后，市场就有可能会集采、价格战。
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转发另一个球友评论：万泰生物九价 HPV疫苗 III 期临床试验共设计 12 期访视，目前 V8 期访视的现场工作已完成，正在进行标本检测工作。若 V8 访视期内发现的持续感染病例数量满足临床终点要求，公司或数月之后即可报产；若 V8 访视期内发现的持续感染病例不足，未能满足临床终点病例数要求，需在下次访视中继续收集病例。理想状态下，万泰生物九价HPV疫苗或在 2025 年下半年开始销售。
最快2025年下半年开始销售，现在都是提前2年开始炒作了？
我家女儿打了九价3900元，这么说吧，这是防疫苗，需多少年才能证实其效果，这个又与飞秒近视又不一样，飞秒是立竿立影，这个呢，之前没出现九价疫苗谁也没打是吧，默东沙这款出来好多年了吧，说的是没感到有多少副作用，但凡想打的，哪个家庭不选择默东沙进口这款，难道会去当小白鼠，而且错过了最佳打九价疫苗的时间窗口呢，换成你们，你们怎么选择呢。
🎈沃森3期主临床试验对比其余四家有一个【根本性优势】：彻底摆脱了中国大陆疫情三年封锁期的恶劣临床环境～即：各种类型的（传染性）病毒细菌，随着国内外的全面开放，社会生活全面解放，又逐渐开始恢复（交叉）感染和广泛传播了。社会人群的（HPV）病毒携带率在稳步攀升中，有望恢复到疫情前的平均水平。整个国内的（针对传染性疾病的）预防性疫苗的临床环境逐渐恢复正常。
🎈另一个优势是：可以【完全依照】今年年中才正式出台的HPV临床《指导原则》，以迭代疫苗的身份按照PI12设计临床方案，并可以与药监充分勾通（因为指导原则的正式出台，表明当局内部已经达成一致），沃森9价可以完全【照葫芦画瓢】，【不走弯路】，直奔主题。
⊙疫苗临床方案以及临床过程走弯路对企业而言是件十分可怕的事情，会导致上市时间大大延期，甚至是研发失败❗️（疫情封控期间开展3期主临床的兰州所13价前些天以失败告终）。
内在价值应该能值2000亿，如果炒作的话，可能会到3000亿网上吧
相信我 国产有一家突破 就会有第二家。未来价格战一定会来。现在只能炒一波 放量大跌就赶紧闪人