银行做的是钱的生意，看似银行是低成本吸储，高利率贷出，赚的是存贷差价，其实并非这么简单，这中间还涉及到风险管理。
对于银行业来说，风险是自然发生的概率，你贷给1万个人，总有几个人会还不上，所以银行业有个专业的名词“拨备覆盖率”。
什么意思呢？就是从当期的利润中计提一部分，去覆盖可能发生的不良风险，也叫贷款损失准备对不良贷款的比率。
举个例子，比如说不良资产是2个点，100亿资产2个亿的不良，那拨备覆盖率按照150%（银监会规定）来算，就要准备3个亿放在那，随时等着填坑。
平安银行三季度拨备覆盖率为268.35%，在行业内排名22（中规中矩吧），拨备率确实可以调节利润表，但是较高的拨备也代表了银行对未来几年的坏账预期。
目前银行板块整体来说是低估的，从三季度报的情况来看，整个行业基本是2位数的业绩增速，中证银行PE（TTM）5.52倍，PB只有0.6倍，估值低的吓死人。
平安银行业绩：
市场一直对银行的看法是没啥成长性，风险看不清，主要是因为银行也在地产链上，比如某家地产几百亿还不上了，银行作为最大的债权人，肯定是最受伤的。
所以，银行里公募基金关注度最高的就是招商银行和平安银行，原因是这两家的零售业务是行业顶流。
平安银行2011年-2016年不良贷款率曾高达1.74%，主要原因就是2016年之前对公贷款余额占款平均余额达到60%以上，而对公贷款容易受宏观大环境影响。
2017年至今，平安银行的不良贷款和不良生成率呈现出下降的趋势，截止2021年9月末不良贷款率已经下降到1.05%，上年年末是1.18%。
经营数据改善，管理层的功劳是肯定的，2016年12月谢永林先生和胡跃飞先生出任董事长和行长以来，公司这几年的零售业务发展明显顺利。
1）个人住房按揭
截至2021年三季度末，个人贷款余额占比61.64%，个人贷款中房屋按揭贷款余额2685.84亿元，占比只有9.02%。
按照《房地产贷款集中管理要求》规定，平安属于中资中型银行，房地产贷款占比上限为27.5%，个人住房贷款占比上限为20%，平安的房屋贷款占比在整个行业内属于较低水平，距离上限还有一定的增长空间。
个人住房类贷款属于优质贷，是所有分类贷款中违约率最低的，截至三季度末，平安房屋按揭及持证抵押贷款不良率仅为0.3%。
住房贷款占比不高，增量空间较大。
2）汽车金融贷款
依托集团“汽车服务”生态圈，平安拥有汽车之家、车主信用卡、好车主三大流量阵营，汽车金融贷份额一直是行业领先。
截止三季度末，汽车金融贷款余额2915.64亿元，较上年末增长18.3%。其中汽车金融贷款新发放1958.95亿元，同比增长23.7%，二手车贷款新发放324.85亿元，同比增长30.7%，新能源汽车贷款新发放107.28亿元，同比增长202.8%。
截止三季度末，汽车金融贷款余额占个人贷款比例为15.9%，不良率1.11%，不良率较上年末有所上升。
继续关注第四季度的情况。
3）对公金融业务
对公金融业务是这次会议的核心讨论点，对公业务实施的是“3+2+1”经营策略，三大业务指的是：行业银行、交易银行、综合金融；2大核心客群：战略客群、小微客群；1条生命线：资产质量。
作为平安对公小微客户，我最大的感触就是平安在开户环节相对比他银行要更便利，且开户费用低，就是方便、快捷。
针对小微企业推出数字口袋APP，针对战略性客户推出数字财资平台，数字化时代，PC端转向移动端，提升用户体验。
截至2021年三季度末，对公客户数50.07万户，较上年末增加了7.03万户，增量是去年同期的2.09倍；对公开放银行服务企业客户27234户，较上年末增长128.9%；数字口袋累计注册经营用户数659.94万户，较上年末增长534.4%。
负债结构和成本方面，企业存款日均余额20613.43亿元，较去年同期增长8.8%，其中活期存款日均余额7023.33亿元，较去年同期增长23%，在企业存款日均余额中的占比为34.1%，同比上升4%，企业存款平均成本率同比下降25%至1.97%。
对公增速很猛，未来可期。
4）科技交易银行
第一颗金融物联网卫星”平安1号”去年已经升空，一家银行为了玩科技竟然搞了个卫星上去，讲真的还是很震惊。
平安早在2018年就明确了，要打造”中国最卓越、全球领先的智能化零售银行”的战略远景，制定”科技引领、零售突破、对公做精”策略方针。
公司通过构建上有卫星、下有物联网、中有数字口袋和数字财资构建一体化的物联网生态，帮助企业提供有效和可视化的资产监控与控制服务，同时提供数字化经营基础设施。
截止2021年三季度末，”星云物联网平台”接入物联网设备总数突破1000万台，服务企业客户超10000户，支持融资超1300亿元。
平安的科技赋能不是一句空话，不玩概念。
最后借用一机构朋友的观点来结尾：银行业老的坏账已经处理干净了，新的坏账可能要到几年后才开始体现，所以现在是银行之前几年和未来几年最好的时间点。 $平安银行(SZ000001)$
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