主业似乎没什么问题。主要问题是在港股上市，hk市场的各种制度型缺陷都有。上市时对会计准则介绍不明确，上市后又收购母公司低效资产—工程公司。再用工程公司交叉补贴关联企业新能源公司。

作为一个持有广核H股多年的投资者，客观的说一说广核的缺点，可能这也是压制广核股价的一些因素吧。
1.上网电价受管控，即使是台山核电站，上网电价也没有给太高的电价。广东省以外的机组，上网电价也不是特别高。
2.台山核电站从开始建设，到去年1号机组出问题，一直都是压制广核股价的一个大山，确实有一定的不稳定因素。即使正常运行，盈利前景也不是特别好。
3.分红比例虽然缓慢提升中，但是还是和长电，神华这样大比例分红的企业没法相比。
4.H股港股通持有者要收20%的红利税，扣税后，股息吸引力一般。
5.核电一旦发生一次核事故，影响就是地震级别的，所以市场有所担心。
6.在建的机组不是特别多，后续利润增长空间一般。
7.和美国的政治关系，有可能被制裁，有些核心部件供应可能会受影响。
8.港股整体的低迷，造成低估值，如果看看银行股的估值，广核其实还算可以的。
最后，股价多年不涨就是最大的缺点，就会被市场各种挑毛病，股价一涨，就全是好消息了。

主业似乎没什么问题。主要问题是在港股上市，hk市场的各种制度型缺陷都有。上市时对会计准则介绍不明确，上市后又收购母公司低效资产—工程公司。再用工程公司交叉补贴关联企业新能源公司。

作为一个持有广核H股多年的投资者，客观的说一说广核的缺点，可能这也是压制广核股价的一些因素吧。
1.上网电价受管控，即使是台山核电站，上网电价也没有给太高的电价。广东省以外的机组，上网电价也不是特别高。
2.台山核电站从开始建设，到去年1号机组出问题，一直都是压制广核股价的一个大山，确实有一定的不稳定因素。即使正常运行，盈利前景也不是特别好。
3.分红比例虽然缓慢提升中，但是还是和长电，神华这样大比例分红的企业没法相比。
4.H股港股通持有者要收20%的红利税，扣税后，股息吸引力一般。
5.核电一旦发生一次核事故，影响就是地震级别的，所以市场有所担心。
6.在建的机组不是特别多，后续利润增长空间一般。
7.和美国的政治关系，有可能被制裁，有些核心部件供应可能会受影响。
8.港股整体的低迷，造成低估值，如果看看银行股的估值，广核其实还算可以的。
最后，股价多年不涨就是最大的缺点，就会被市场各种挑毛病，股价一涨，就全是好消息了。

建造核电站的成本很高，周期也不算短。还有就是核能之前受核泄露的恐惧还在，人们还是觉得核能的风险太大。比如法国和美国发表了缩减核能发电的占比的计划。人们还是在担心万一核泄露，代价会很大。所以愿意主动缩减。不过好在国内其实核电发电占比还很小，还有很大的成长空间。而且核能相比于水电，光伏的发电，相对稳定。

重资产，负债率62% ，铀资源价格飙升。。。

资产太重，总资产回报率很低。广核除了核电还有一些工程业务，基本没有毛利，所以未来增速不会高的。中核电里面有绿电，会有新的增长曲线。
纯风光团队又被认可的是三峡能源，所以估值最高

看台山的结果吧，要是彻底停运还是很不好的。另外，核电行业技术进步带来的只是安全性的提升，在经济性方面是越来越糟糕的，后续机组性价比越来越低

最大的缺点，核电站的不稳定。台山小雷直接暴跌

坦白说，唯一的缺点是没有大V站台。我豪言这票未来30倍，年K线比长江电力还要漂亮。

台山两台机组，每台造价300亿，结果现在出问题了，可能到退役前连贷款都还不清；英国的项目报废了，前期100个亿打了水漂；非洲的铀矿就不说了，不在核电项目里面

今后10年，每年1个G，核电每G的投资是200亿，一分不剩，自由现金流是零。

目前分红就是银行的贷款，

建设好就自由现金流就多了