$阳光电源(SZ300274)$ 让我们再复习一下短期投阳光无忧的原因，逆变器轻资产，扩产容易，技术方向明确不会有大的变动，往往大品牌有先发优势；21年硅片扩产量大，竞争大，硅料走势会很坚挺，但总资产扩产难，玻璃新玩家多未来双寡头是否绝对无敌还难说。210,188路线，电池路线虽然不成大问题，但是看不清未来的也可以选择规避。风电光电两手抓，至今还有人觉得光伏未来不如风电，选择阳光你也没有借口。光伏最急于解决的在于储能，阳光花了很长时间布局，未来不会太落后。排名第五的充电桩，供货五菱宏光的电控产品，氢能业务，总有能跑出来的。

值得担忧的是华为问题，逆变器技术含量不高，储能先发优势不强的问题，估值高的问题。首先是华为，打击中国高科技是两党共识，没谁能保证华为会被解禁，西方国家在面对能源问题时总会慎之又慎，甚至阳光电源也有风险被排挤，华为打不倒但是阳光也不差，至于指责阳光抄袭问题，我觉得这是咱们传统艺能，没啥。逆变器技术含量不高，卖的就是服务和渠道，担心个球。储能阳光目前主要是配合电站epc做的，以后做的好自然能拿更多项目，未来大头肯定是宁德时代比亚迪们的，但是作为一家才千亿出头的公司，想象力肯定还是有很大的。估值高的问题，能源革命比互联网泡沫等级差不多，只透支一到两年估值很合理，八千亿金龙鱼都有了，谁比谁高贵？

不言顶不猜顶，享受将来的泡沫。